KCC, 기업 분할로 주가 하락 가능성 ‘목표가↓’-KTB투자증권

입력 2020-01-21 08:15
기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

  • 가장작게

  • 작게

  • 기본

  • 크게

  • 가장크게

KTB투자증권은 KCC에 대해 기업분할로 인해 주가가 다소 부정적인 영향을 입을 수 있다며 목표주가를 분할 전 34만 원에서 32만 원으로 하향했다. 다만 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

이희철 KTB투자증권 연구원은 21일 “올해 1일 기준으로 KCC와 KCC글라스는 인적 분할됐으며, 매매거래 정지 후 이날부터 거래가 재개된다”며 “상대적으로 KCC글라스에 유리하게 책정된 재무구조와 대주주 간 지분 재편 가능성 등은 KCC 주가에 다소 부정적인 요인으로 작용할 수도 있다”고 밝혔다.

하지만 “분할 후 Momentive(실리콘) 인수 효과 및 제품 믹스 변화, 보유 자산가치 호전 등을 감안하면 투자 유망할 것”이라며 “투자자산에서 가장 큰 비중을 차지하는 삼성물산(보유지분율 9%)의 전망이 양호하다는 점과 실적이 개선되고 있는 소재 및 도료 부문 기여도는 높아졌다는 점 등은 긍정적”이라고 평가했다.

그는 “지난해 동사 매출 및 영업이익은 건자재 등 대부분의 사업이 부진한 영향으로 전년 대비 –13%, -32% 감소할 것으로 추정한다”며 “올해에는 기존 도료 및 소재(실리콘, EMC, 유리장섬유 등) 개선과 함께 Momentive 회복 및 연결 반영으로 매출과 영업이익이 각각 65%, 108% 증가할 전망”이라고 예상했다.

다만 “Momentive 실적 전망과 관련된 변동성, 보유 자산가치 등락 가능성, 인수합병(M&A) 및 분할 등으로 높아진 차입금 부담 등은 주가 할인요인”이라고 지적했다.

그럼에도 “전체 사업가치 및 자산가치 등 고려 시 상승 여력이 충분하다”며 “늘어난 연결기준 이자비용 등에도 불구하고 연간 EBITDA 수준(7500~8000억 원대) 감안 시 충분한 잉여현금 흐름(FCF) 창출이 가능할 것으로 판단된다”고 내다봤다.

#KCC

관련 뉴스

  • 좋아요0
  • 화나요0
  • 슬퍼요0
  • 추가취재 원해요0

주요 뉴스

  • "국내보다 낫다"…해외주식에 눈 돌리는 대학생 개미들 [데이터클립]
    "국내보다 낫다"…해외주식에 눈 돌리는 대학생 개미들 [데이터클립]
    대학생 주식 투자자 10명 중 7명은 해외 주식에 투자하고 있는 것으로 나타났다. 한국투자증권이 11일부터 22일까지 대학생 투자자 404명을 대상으로 '주식 투자 동향'을 설문 조사한 결과 응답자의 72%는 '해외 주식에 투자 중'이라고 답했다. 해외 주식에 투자하는 이유(복수응답)로는 '한국 주식보다 상대적으로 변동성이 낮고 안정적이어서'
  • "웃기려다가 나락"…'피식대학'→'노빠꾸 탁재훈'이 보여준 웹예능의 퇴보 [이슈크래커]
    "웃기려다가 나락"…'피식대학'→'노빠꾸 탁재훈'이 보여준 웹예능의 퇴보 [이슈크래커]
    유튜브 커뮤니티 기능이 '사과문 게재'를 위한 공간으로 변모했다는 비아냥이 흘러나오고 있습니다. 최근 수십만~수백만 명의 구독자를 보유한 대형 유튜브 채널들이 잇달아 유튜브 커뮤니티에 사과문을 올리고 해명에 나선 것을 비꼰 말입니다. 최근 약 138만 명의 구독자를 보유한 유튜브 채널 '싱글벙글'도 유튜브 커뮤니티에 "진심으로 사죄
  • 손웅정 감독, 아동학대 혐의 피소…"사랑 없는 행동 없었다"
    손웅정 감독, 아동학대 혐의 피소…"사랑 없는 행동 없었다"
    유소년 축구 훈련기관 'SON축구아카데미'를 운영하는 축구선수 손흥민의 아버지 손웅정 감독과 코치진이 소속 유소년 선수에 대한 욕설과 체벌 등 아동학대 혐의로 피소됐다. 26일 연합뉴스에 따르면 손 감독과 A 코치, B 코치 등 3명은 아동복지법상 아동학대 혐의로 송치돼 검찰 조사를 받는 것으로 알려졌다. 이 사건은 3월 19일 아동 C 군
  • 마운트곡스 악재에 '쇼크' 온 비트코인, 6만1000달러로 소폭 상승 [Bit코인]
    마운트곡스 악재에 '쇼크' 온 비트코인, 6만1000달러로 소폭 상승 [Bit코인]
    6만 달러 선까지 떨어진 비트코인 가격이 소폭 회복하며 투심 냉각이 완화됐다. 26일 오전 10시 가상자산(암호화폐) 통계사이트 코인게코에 따르면 비트코인은 전일 대비 2.4% 오른 6만1682.51달러(주요 거래소 평균가)에 거래됐다. 이더리움은 전일 대비 1.4% 뛴 3384.44달러로 나타났고 바이낸스 코인은 1.5% 상승한 575.54달러로 나타났다.
  • 4.5세대? 5세대?…올림픽 마냥 4년 만에 돌아온 개정 시그널 [멍든 실손보험中]
    4.5세대? 5세대?…올림픽 마냥 4년 만에 돌아온 개정 시그널 [멍든 실손보험中]
    보험료가 줄줄이 새고 있다. 중심에는 국민 5명 중 4명이 가입해 ‘제2의 국민건강보험’이라 불리는 실손의료보험이 있다. 비급여 치료를 보장해주며 공보험을 보완하는 사적 사회 안전망 역할을 할 줄 알았던 실손보험은 적자 규모만 2조 원에 달하는 대표적인 ‘골칫덩어리’가 됐다. 갈수록 진화하는 보험사기와 과잉진료로 보험료는 올라가고
  • [종합] 엔비디아 6%대 반등 속 뉴욕증시 또 혼조…나스닥 1.26%↑
    [종합] 엔비디아 6%대 반등 속 뉴욕증시 또 혼조…나스닥 1.26%↑
    6%대 급락 뒤 6%대 반등 주요 기술주도 강세 국제유가는 차익실현에 하락 뉴욕증시는 엔비디아가 하루 사이 롤러코스터 장세를 보이면서 혼조 마감했다. 25일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 전 거래일 대비 299.05포인트(0.76%) 하락한 3만9112.16에 마감했다. S&P500지수는 21.43포인트(0.39%) 오른 5469.30에, 기술주 중심의
  • "황재균 이혼한 거 알아?"…뜬금없는 이혼설 중계에 지연 측 "사실무근"
    "황재균 이혼한 거 알아?"…뜬금없는 이혼설 중계에 지연 측 "사실무근"
    그룹 티아라 출신 지연과 야구선수 황재균(kt 위즈)의 이혼설이 불거진 가운데, 지연 측이 이를 부인했다. 지연 전 소속사 관계자는 25일 여러 매체를 통해 "이혼설 관련해 지연에게 확인한 결과 사실무근"이라고 밝혔다. 돌연 등장한 이들의 이혼설은 이날 부산·경남권 방송 KNN 라디오로 야구 중계를 하던 중 중계진의 발언에서 시작됐다. 당
  • [단독] ‘묻지마 현지법인’ 탓에…이마트24, 싱가포르서 철수
    단독 ‘묻지마 현지법인’ 탓에…이마트24, 싱가포르서 철수
    구글 지도엔 폐업…현지법인 묵묵부답 MF 계약의 이면 드러난 사례 업계 “싱가포르 사업 철수한 것” 편의점 이마트24의 싱가포르 전 점포가 3개월째 영업을 중단, 사실상 사업 철수한 것으로 확인됐다. 마스터 프랜차이즈(MF) 본사인 현지법인의 ‘묻지마 영업’이 단초가 돼, 애먼 이마트24만 피해를 보게 됐다. 25일 본지 취재를 종합하면, 이마

많이 본 뉴스

최신 영상

증권·금융 최신 뉴스

뉴스발전소

내가 저장한 뉴스 모아보기

한 컷

  • 오늘의 상승종목

  • 06.26 장종료

실시간 암호화폐 시세

  • 종목
  • 현재가(원)
  • 변동률
    • 비트코인
    • 86,375,000
    • -0.88%
    • 이더리움
    • 4,756,000
    • -1.08%
    • 비트코인 캐시
    • 532,500
    • -3.62%
    • 리플
    • 663
    • -1.63%
    • 솔라나
    • 191,900
    • -1.54%
    • 에이다
    • 543
    • -2.86%
    • 이오스
    • 804
    • -2.07%
    • 트론
    • 175
    • +1.74%
    • 스텔라루멘
    • 128
    • -2.29%
    • 비트코인에스브이
    • 63,000
    • -2.7%
    • 체인링크
    • 19,760
    • -1%
    • 샌드박스
    • 468
    • -1.89%
* 24시간 변동률 기준