케이카, 매크로 불확실성 완화...매출 성장 가시화 전망

(출처=현대차증권)

현대차증권은 28일 케이카에 대해 침체를 우려했던 매크로 불확실성이 완화되며 매출 성장이 가시화될 전망이라고 말했다. 목표주가와 투자의견은 각각 1만8000원, 매수로 유지했다.

장문수 현대차증권 연구원은 “2분기 영업이익은 151억 원으로 컨센서스를 5% 하회할 전망으로 직접 매입 확대로 수익성 회복을 지속할 것”이라면서 “연초 이후 실질금리 안정화로 할부판매 비중이 증가했고 중고차 시세 반등, 수요 회복세가 지속돼 개소세 인하 종료되는 7월 이후 신차급 중고차 수요 회복세도 기대된다”라고 말했다.

이어 장 연구원은 “2분기는 금리인상이 안화되며 효과를 본 재고 축소와 일시납 위주의 저가차 중심의 회전율을 상향하는 수익성 방어 전략이 작동하는 가운데 믹스와 볼륨이 확대 추세를 보이고 있다”면서 “매출액 5819억 원, 영업이익 151억 원을 기록할 것으로 전망되며 낮은 재고, 재고 회전율 상승에 수요 회복과 평균판매가격(ASP) 상승세가 연중 지속할 전망”이라고 했다.

아울러 그는 “온오프라인통합 고객접점확대 일환으로 이커머스 메가센터와 제2 경매장 오픈 등 외형 확대 전략과 자체 매입 채널 강화로 대당 수익성 개선 전략에 효과 지속이 기대된다”면서 “두 자리수 매출 증가 가이던스의 달성 가능성이 기존대비 가시적이며 성장세 확인에 맞춰 주가는 회복을 지속할 전망”이라고 전했다.