[금융안정보고서]기업실적 양극화…상위30개社, 영업익 절반 차지

한은 “기업 실적격차 커지면 고용·투자에 부정적”

상위 기업 30곳이 국내 주요 기업들의 전체 영업이익을 절반 넘게 차지하는 것으로 나타났다. 글로벌 금융위기 이후 기업들의 수익성이 부진한 가운데 기업 간 실적 ‘양극화’가 심화되고 있는 것이다. 특히 이는 고용과 설비투자에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 분석이다.

한국은행이 30일 국회에 제출한 금융안정보고서에 따르면 지난해 기준 국내 1만5914개 기업의 영업이익 가운데 51.7%가 영업이익 상위 30개 기업에서 창출됐다. 이 비중은 2009년 40.6%에서 4년 만에 11.1%포인트 높아졌다.

같은 기간 수출이 호조를 보인 전기전자(13.8→28.2%), 자동차업종(6.2→11.5%)의 영업이익 점유율은 크게 증가하고 조선(5.4→-0.3%), 철강(6.4→5.4%), 화학(12.3→8.8%), 부동산·임대·건설 업종(8.6→1.8%) 비중은 하락했다.

한은은 “기업들의 실적 격차가 커질 경우 고용, 설비투자 등에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다”면서 “영업 실적 상위 기업 대부분이 전기전자, 운송장비 등 자본집약적 산업이라 고용계수가 낮다”고 설명했다.

또한 실적 상위 기업들은 국내외 경제의 불확실성, 글로벌 경쟁 심화 등으로 연구개발(R&D) 투자에 집중하는 한편 설비확장은 비용절감 등을 위해 국내보다 해외직접투자를 활용하는 모습이라고 한은은 지적했다.

기업들의 실적 양극화는 금융기관의 자금중개 기능이 낮아지고, 대내외 충격이 발생했을 때 재무건전성이 나빠질 수 있다는 가능성도 제기됐다. 한은은 “실적 상위 기업을 중심으로 단기금융자산 보유가 증가하면서 금융기관 수신이 단기화됐다”고 밝혔다.

한은이 또 기업 영업환경 악화를 가정해 재무건전성 민감도를 테스트한 결과 재무건전성이 악화한 정도가 2009년에 비해 지난해 더 높았던 것으로 드러났다.

이와 함께 위험부채 비중으로 상위 10위에 오른 ‘위험 기업집단’을 대상으로 스트레스 테스트를 했더니, 올해 8월 말 현재 이들에 대한 금융권의 위험노출액(익스포저)은 44조8000억원인 것으로 집계됐다.

자산총액이 5조원 이상인 63개 상호출자제한 기업집단 중 위험부채가 많은 상위 10개 기업집단을 뽑아내 테스트한 결과다. 이중 국내 은행의 익스포저는 34조7000억원, 비은행 금융회사의 익스포저는 10조1000억원이었다.

한은은 10개 위험 기업집단 명단을 공개하지는 않았다. 10개 위험 기업집단 중 개별 집단이 단독으로 부실해지면 금융권 전체 예상손실은 최소 6000억원에서 최대 6조4000억원에 이르는 것으로 추정됐다.