영원무역,실적 성장 가시성 확보…목표가↑ - NH투자증권

NH투자증권은 21일 영원무역에 대해 사업 포트폴리오 다각화 등을 통해 올해 실적 성장 가시성이 높은 것으로 판단했다. 투자의견 ‘매수’를 유지했고 목표가는 기존 6만8000원에서 7만6000원으로 상향했다.

김혜련 연구원은 “영원무역의 2015년 연결매출액은 2분기부터 연결대상으로 포함되는 Scott Corp의 실적 추가로 1조7823억원(+43.0%y-y) 전망이다”며 “Scott Corp의 상대적으로 낮은 이익률(영업이익률 5% 수준)로 연결기준 영업이익률은 하락하겠지만, 인수를 통한 사업 포트폴리오 다각화 및 계절성 희석 등으로 2015년 실적성장 가시성 확보했다”고 분석했다.

이어 “의류부문 2015년 매출액은 달러기준 낮은 한자리 수의 성장률 전망이다”며 “하지만 꾸준한 기존 바이어 오더와 우호적인 환율로 인해 원화기준 연간 매출액 8.2% 성장 가능할 것이다”고 내다봤다.

김 연구원은 “최근 방글라데시 KEPZ공단 내 KSI 설비가 증가(2014년 공장 8개동 → 현재 16개동)했다”며 “기투자된 공단 인프라 바탕으로 향후 라인 증설을 통한 볼륨 성장 가능성이있다”고 전망했다.