대우증권, 2분기 순이익 급증…매각 이슈 주가에 긍정적-키움증권

키움증권은 16일 대우증권에 대해 2분기 순이익이 급증했고, 호재인 매각 이슈까지 겹쳐 단기적으로 주가에 긍정적이라고 평가했다. 이에 대우증권 투자의견은 '매수', 목표주가는 1만8500원을 유지했다.

김태현 키움증권 연구원은 “2분기 순영업수익은 3132억원으로 전년 동기 대비 71% 성장했고 영업이익과 당기순이익은 각각 139% 증가한 1536억원, 129% 늘어난 1183억원으로 급증했다”고 밝혔다. 이는 키움증권의 추정치와 시장컨센서스를 각각 30%, 19% 상회하는 호실적이다.

김 연구원은 대우증권의 양호한 실적에 대해 “수탁수수료 증가, IB 및 기타수수료 수익 증가에 기인한다”며 “일회성 요인으로 희망퇴직금 254억원이 있다”고 분석했다.

이밖에 브로커리지 수익 일평균 거래대금이 증가한 것도 호실적에 요인으로 꼽힌다. 대우증권의 M/S가 전년 대비 0.8%p 증가하며 6.0%를 기록했고, 지점영업 중심에 따른 수수료율이 12.6bp 상승했다.

전통적인 강점 외에 구조화, PF 등 수익원 다변화에 힘써 IB 부문 수익이 급증한 것도 눈 여겨볼 점이다.

김 연구원은 “2분기엔 부동산 PF와 관련된 자문수수료 수익이 170억원 발생했다”며 “일부 딜에 대해선 보증과 대출이 같이 들어갔기 때문에 향후 이자수익 증대에 기여할 것”이라고 진단했다.

특히 “매각 이슈는 주가의 단기 상승 모멘텀으로 작용할 수 있다”며 “브로커리지 영업이 활성화된 상황에서 대우증권의 강점이 두각될 전망이나 향후 금리 변동성 확대와 상승이 예상되므로 상품운용 능력에 대한 입증이 중요해질 것”이라고 지적했다.

이어 “3분기 실적 일회성 요인으로 대우조선해양 채권(약500억원 보유) 충당금 설정과 금호산업 지분 매각이익이 발생 가능하다”고 덧붙였다.