신세계, 백화점 업황 침체에 하반기 실적 먹구름…투자의견·목표가↓ - HMC투자증권

HMC투자증권은 11일 신세계에 대해 백화점 업황 침체 때문에 하반기에도 실적 모멘텀은 강하지 못할 것이다고 전망했다. 투자의견 매수에서 시장수익률(Marketperform)로 하향하고, 목표가도 기존 30만원에서 26만원으로 하향했다.

박종렬 연구원은 “2분기 총매출액 1조2000억원(YoY 1.1%), 매출액 6011억원(YoY 5.7%), 영업이익 495억원 (YoY -14.9%) 기록, 당초 전망 및 시장 컨센서스를 큰 폭 하회하는 부진한 실적이다”며 “4~5월 개선추세를 보였으나 6월 메르스 영향으로 2분기에도 백화점 업황 부진 지속됐다”고 분석했다.

이어 “메르스가 종식됐지만 하반기에도 소비심리와 소비경기 개선을 기대하기는 어려울 것”이라며 “신세계인터내셔날의 실적 개선에도 불구하고, 주력사업인 백화점의 실적 개선이 더디게 진행될 것으로 보여 하반기에도 실적 모멘텀은 강하지 못할 것이다”고 전망했다.

박 연구원은 “경쟁사들과는 달리 올해 신규 출점이 전혀 없는 점은 부정적이지만, 내년에는 3개점의 신규 출점과 2개점(강남점과 센텀시티점)의 증축 등으로 대규모 영업면적 증가가 가능할 것이다”며 “내년 총매출액과 영업이익 증가율은 각각 15.6%, 15.5%로 올해의 부진을 만회할 전망이다”고 내다봤다.