한국콜마, 2분기도 높은 수익성 지속…목표가↑ - 하이투자증권

하이투자증권은 18일 한국콜마에 대해 올해 2분기 높은 수익성이 지속된 가운데 향후 성장이 해외 부문에서 이뤄질 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 11만원에서 12만5000원으로 상향조정했다.

손효주 연구원은 “한국콜마의 올해 2분기 별도 기준 매출액은 전년 대비 13.7% 늘은 1340억원, 영업이익은 19.1% 증가한 151억원, 영업이익률은 11.3%로 집계됐다”며 “화장품 사업 부문에서 홈쇼핑 채널 및 고마진의 제품 판매가 호조를 보이며 높은 수익성을 지속했다”고 설명했다.

손 연구원은 “화장품 사업의 경우 주력인 기능성 고마진 제품 수주 호조 지속돼 수익성이 레벨업될 것”이라며 “특히 고마진 제품 수주는 향후에도 지속될 것으로 기대된다”고 강조했다.

이어 “올해 글로벌 수주가 시작되는 단계로 내년부터 확대 예상돼 안정적인 성장세 이어나갈 것으로 전망된다”며 “북경 법인의 경우 올해 3분기 CAPA가 5배로 확장(매출 기준 300억원→1500억원)되면서 본격 성장세 이어나갈 것”이라고 덧붙였다.