스왑베이시스 10bp 전후 확대, 셀코리아 전조?

CRS 중장기물 4년4개월만에 최저치..FX스왑도 급락 1개월물 80전 2개월만 최저

스왑시장에서 CRS와 IRS의 금리차이인 스왑베이시스 역전폭이 10bp 가량 벌어지는 양상을 연출했다. 주식약세와 원/달러 상승, 채권자금 유출등 전반적으로 셀(Sell) 코리아를 우려할만한 시점이 됐다는 평가다.

일본 니케이지수 폭락과 함께 리얼머니 자금이 빠져나가고 있다는 분석이다. 다음주 춘절 연휴로 휴장했던 중국 증시 움직임 여부를 주목해야 할 시점이라는 관측이다.

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12일 스왑시장에 따르면 IRS금리가 전구간에서 1.3bp 내지 4bp 올랐다. 6개월물이 1.3bp 상승한 1.548%를 보였다. 9개월물과 1년물 2년물은 1.5bp씩 오른 1.498%와 1.460%, 1.420%로 거래를 마쳤다. 5년물과 10년물은 3.5bp씩 상승한 1.455%와 1.585%를 보였다. 15년물은 4bp 상승한 1.665%에 거래를 마무리했다.

본드스왑은 구간별로 혼조세를 보였다. 1년구간은 0.1bp 벌어진 -0.4bp를, 3년구간은 0.5bp 와이든된 -5.5bp를, 5년구간은 0.2bp 늘어난 -12.1bp를 보였다. 3년과 5년구간은 지난해 8월 이후 6개월만에 와이든이다. 반면 10년구간은 0.1bp 타이든된 -21.5bp를 기록했다.

CRS금리가 전구간에서 5.5bp에서 7.5bp 하락했다. 중장기구간에서는 4년4개월만에 최저치를 경신했다. 1년물이 5.5bp 하락한 1.200%를 보였다. 3년물은 6.5bp 떨어진 0.910%를 보이며 2011년 10월7일 0.66% 이후 최저치를 경신했다. 5년물과 7년물, 10년물이 7.5bp씩 떨어져 0.875%, 0.890%, 0.935%를 기록했다.

스왑베이시스는 구간별로 7bp 내지 11bp 와이든됐다. 1년테너가 7bp 벌어진 -26.0bp를 보였다. 3년테너도 8.5bp 확대된 -51.0bp로 지난해 10월22일 -53.3bp 이후 4개월만에 벌어졌다. 5년과 10년테너는 각각 11.0bp 확대된 -58.0bp와 -65.0bp를 기록했다.

FX스왑시장에서는 1개월물이 20전 떨어진 80전을 기록, 작년 12월24일 80전 이후 2개월만에 최저치를 기록했다. 3개월물도 25전 내린 2원45전을 보였다.

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한 외국계은행 스왑딜러는 “전일까지 베이시스 확대는 금리하락에 따른 크로스(CRS) 금리 하락에 따른 것이라 별 문제가 없었다. 반면 1월 핌고, 2월 템플턴 자금이 각각 유입된 바 있는데 이들 자금이 최근 유출되고 있는 것으로 보인다. 달러 확보 움직임에 FX스왑 방향도 아래쪽이었다”며 “베이시스 10bp 확대폭이 큰 건 아니나 거래를 어느 정도 동반했다는 점에 주목해야한다”고 전했다.

그는 이어 “채권시장에서 인민은행이 10년물을 팔고 3년물을 샀다는 소문이다. 이후 IRS시장에서도 역외세력이 페이로 바뀌었다. 10년과 5년쪽에 페이를 내면서 IRS금리가 상승했다. 이 영향도 베이시스를 결과적으로 많이 벌린 요인”이라며 “달러자금에 문제가 없는지 봐야할때”라고 덧붙였다.

이날 외환시장에서 원/달러는 9.2원 상승한 1211.7원을 기록했다. 서울 주식시장에서 코스피는 1.41%(26.26포인트) 급락한 1835.28로 거래를 마쳤다. 코스닥도 6.06%(608.45포인트) 급락한 608.45를 기록했다. 장중 한때 8% 급락하며 서킷브레이커가 발동되기도 했다.

일본주식시장에서 니케이225지수는 4.84%(760.78포인트) 급락한 1만4952.61을 보였다. 두달안에 고점대비 20%가 하락하면서 오늘(12일)을 기점으로 베어마켓랠리를 확정했다는 평가다.