주간 추천종목(10.29~11.2)-한화증권

<주간포트폴리오>

▲한화석유화학

PVC, LDPE 등 주력 제품 영업이익 호전 기대감 및 여천NCC, 한화갤러리아, 한화L&C 등의 지분에 대한 자산가치 재평가 기대. 동사의 주가 상승에 대한 주요 근거는 세가지임. 첫째 한화석유화학은 2007년 ROE 12.4%, P/B 1.4배, P/E 11.8에 거래되고 있어 53개 글로벌 화학기업 대비 저평가 되어 있는 점. 둘째 주력 제품인 PVC, LDPE 등의 고마진이 2008년에도 유지될 것으로 예상된다는 것. 셋째 중동 진출 프로젝트 및 여천NCC, 한화갤러리아, 한화L&C 등 자산가치가 시장에서 지속적으로 부각될 것이라는 점임. 투자의견 매수, 6개월 목표주가 33,000원 제시

▲S-OIL

3Q07 매출액은 등유, 경유 등의 제품 가격 상승으로 인해 전분기 대비 3.7% 증가하였음. 4Q07 매출액은 전분기 대비 8.9% 증가한 4조 842억원, 영업이익은 105.0% 증가한 2,851억으로 예상됨. 휘발유, 등유, 경유 등의 마진이 상승하고 성수기로 인해 가동율이 상승이 이익 급증의 주요 원인임. 6개월 목표주가 100,000원으로 투자 의견 매수 유지함. 목표주가는 07년 예상 P/B의 3.0배, P/E의 14.7배에 해당함

▲현대차

바닥 확인 1) 3Q07 영업이익은 당사 예상치 및 컨센서스를 소폭 하회했으나 추정 오차 범위 내이기 때문에 부정적 요소는 아니라고 판단됨. 현재 주가는 PBR 1.0 배 수준으로 주가 바닥이라 판단되며 과감한 매수를 권고함. 바닥 확인 2) 현대중공업은 25일 현대차 주가를 64,000원에 1.5% 매수하여 지분을 3.46%로 늘리겠다고 공시함. 당사가 주장하는 현대차 주가 63,700원 바닥임을 방증하고 있음. 투자의견 BUY, 목표주가 94,000원 유지. 어떤 관점에서 봐도 지금의 주가 수준은 절대 저평가 상태이며 4Q07 실적 기대감, 10월 미국, 중국의 전월 대비 판매 호조, 11월 인도 제2 공장 가동, 2008년 초 출시되는 제네시스, 2008년 5월 중국 제 2공장 가동 등 호재가 예정 되어 있음

▲LG필립스LCD

2008년에도 LCD 경기 호전으로 실적 개선 지속될 전망이며, 2008년 영업이익은 전년 대비 74.7% 늘어난 2.09조에 이를 전망. 타이트 한 수급 영향으로 2008년 상반기 계절적 비수기 영향은 크지 않을 것으로 판단되며, 2007년 후반부터 본격적인 주가 상승세 나타날 전망