주간 추천종목(12.3~12.7)-한화증권

<주간포트폴리오>

▲LG필립스LCD

LCD TV 수요 증가와 제한적인 공급으로 2008년 LCD 경기 호조 지속될 전망. 동사는 LCD 경기 상승의 최대 수혜주로 2008년 큰 폭의 실적 개선이 기대되며, 2008년 영업이익은 2조 9천억원에 이를 전망

▲S-Oil

2008년 매출액은 2007년대비 9.3% 증가한 16조 1,825억원, 영업이익은 7.4% 증가한 1조 2,177억원으로 예상됨. 이익 강세가 예상되는 이유는 휘발유, 등유, 경유 마진이 호황일 것으로 예상되기 때문임. 시장이 기대하고 있는 성장전략이 발표되었는데, 1조 4천억원을 2011년까지 투자하여 PX 생산능력을 연간 700,000만톤에 1,600,000톤으로 증가시키고, 정제능력을 일일 58만배럴에서 63만배럴로 확대함. 목표주가는 08년 예상 P/B 3.0배, P/E 13.5배, EV/EBITDA 7.7배에 해당함. 08년 기준 현재EV/EBITDA 5.6배에 거래되고 있다는 점에서 주가의 추가 상승 기대감이 높음

▲고려아연

LME 가격과 고려아연 주가는 과도한 경기 둔화 우려감에 대한 모든 악재를 반영한 수준. 경기 둔화가 현실화되더라도 주가는 이를 선반영하고 있다고 판단. 2008년 LME 아연 가격 가정 2,500달러/톤으로 하향. 보수적 가정 하에서도 3천억원 후반의 영업이익 달성이 가능하다고 판단. 최근 LME 아연재고와 SHFE아연재고의 안정화는 LME 아연가격의 안정화 국면이 도래할 가능성을 시사하고 있다고 판단.

▲남광토건

지난 주 ZR-9 주택사업(2.41억달러), Soyo LNG 탱크 공사(2.53억달러) 등 올해 총 4.94억달러 규모의 프로젝트를 앙골라에서 수주. NIEC (앙골라 현지합작법인)에서 추진중인 프로젝트 규모는 총 12억달러이며 2008년에도 6억달러 수주가 가능할 전망. 사업 파트너인 SONANGOL(앙골라 국영석유화학회사)로부터 신도시 건설, 공항, 플랜트, 석유화학공단 개발 등의 지속적인 수주가 예상됨. 올해 수주는 토목 4,143억원, 건축 5,763억원, 해외 376억원 등 총 1조 282억원으로 사상 처음 1조원대 수주 돌파. 2.3조원에 이르는 수주잔고 보유로 향후 3년간 연평균 매출액증가율은 15.1% 예상. 건축, 토목, 해외 등 전 부문의 원가율 개선으로 2008년 영업이익 증가율은 29.5%에 이를 전망. 6개월간 박스권 주가에서 상향 탈피 가능한 시점.