[재테크 전략상품] 메리츠종금증권 ‘배당 프리미엄 증권자투자신탁’

배당株 70%·채권 30% 안정적 운용

메리츠종금증권은 국내외 불확실한 시장 상황에서 안정적 현금 흐름을 통해 수익을 쌓아가는 ‘미래에셋 배당프리미엄증권자투자신탁[주식혼합-파생형]’ 펀드를 추천했다.

국내 배당주펀드인 미래에셋 배당프리미엄증권은 70%를 배당 수익률이 높은 주식에 투자하고, 나머지 30%는 채권에 투자해 안정적 배당수익과 이자수익을 추구한다.

이 펀드는 우선주(배당주)의 꾸준한 배당수익과 콜매도 프리미엄, 채권(국고채·통안채) 이자수익이 더해져 지수 및 주가 하락 시 일정 수준 손실을 방어하는 효과가 있다. 또한, 주식 자본소득과 옵션 수익부분은 비과세되어 절세도 가능하다.

국내 주식 가운데 우선주 등 배당성향이 높을 것으로 기대되는 주식에 주로 투자하고, 시가총액과 배당 안정성, 투자 종목의 유동성 등도 고려한다. 우선주는 시가배당률 2% 이상에서 하루 평균 거래 대금 1억 원 이상인 종목으로 선별한다. 배당주는 과거 3년 주당 현금배당금 기준으로 배당수익률이 높은 종목을 선정한다.

이 펀드는 주식 현물 포트폴리오를 구성하고, 동시에 동일한 규모의 콜옵션을 월 단위로 매도하는 커버드콜 투자전략을 활용, 주식시장이 하락하거나 완만하게 상승하는 경우 콜옵션 매도에 따른 프리미엄을 확보할 수 있다. 반면, 주식시장이 급등하는 경우 수익이 한정되는 수익구조를 갖는다. 따라서 매년 발생하는 채권이자, 배당, 콜매도 프리미엄에서 주가가 하락하더라도 일정부분 위험을 방어하기 원하는 투자자나 저금리 저성장 국면에서 앞으로 주가의 완만한 상승 혹은 박스권 시장을 예상하는 투자자에게 대안 상품이 될 것으로 보인다.

펀드 총 보수는 연 1.48%(클래스C 기준) 수준이며, 환매수수료는 90일 미만 환매 시 이익금의 70%(클래스C 기준)이다. 가입 및 문의는 메리츠종금증권 영업점 또는 고객센터를 통해 가능하며, 홈페이지의 금융상품몰과 HTS, MTS에서도 가입할 수 있다.