효성, 대표이사 교체 후 주주친화 정책 기대 목표가 ↑ - 신한금융투자

신한금융투자는 26일 효성에 대해 “대표이사 교체 이후 주주친화적인 정책이 기대된다”며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 20만 원으로 상향조정했다.

이응주 신한금융투자 연구원은 “7월 20일부로 대표이사가 조석래 명예회장에서 조현준 회장으로 교체됐다”며 “단기적으로는 배당 등 주주 친화적인 정책이 확대될 수 있고 장기적으로는 지배구조 개편(지주사 전환 등)이 검토될 수 있다”고 밝혔다.

그는 배당확대 예상의 배경으로 2016년 말 조현준 회장이 취임하면서 배당이 대폭 확대(DPS 15년 3500→16년 5000원)되었고 대주주 일가의 지분율이 지난해 말 36.9%에서 37.4%로 지속적으로 상승했다는 점을 꼽았다.

실적 관련해선 “2분기 어닝쇼크의 주 원인이었던 산자(타이어 보강재), 화학(PP), 중공업(초고압 변압기/차단기) 부문 실적 개선으로 3분기 영업이익은 2960억 원으로 전분기 대비 34.7% 증가할 것”이라고 말했다.