CJ제일제당, 주가하락시 저점 매수 기회 - KTB투자증권

KTB투자증권은 7일 CJ제일제당에 대해 “원가 부담 및 업황개선에 따른 이익 턴어라운드 스토리는 유효하다”면서 투자의견 ‘매수’와 목표주가 50만 원을 유지했다.

손주리 KTB투자증권 연구원은 “2분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 3조9089억 원, 영업이익은 21.9% 늘어난 1644억 원, 영업이익률 4.2%를 각각 시현했다”면서 “가공식품은 양호한 두 자리수 성장이 지속되고 있지만, 2분기는 HMR 매출확대를 위한 전략적 판관비 집행 및 중국법인 매출 감소로 영업이익률이 –2.0%포인트 하락했다”고 설명했다.

손 연구원은 △오는 9월부터 브라질 셀렉타 실적(4개월 영업이익 150억 원)이 반영되고 △원재료 투입가 하락으로 원가 부담 개선 가능하며 △해외 가공식품 실적 회복과 △바이오 사업부문 이익 개선으로 하반기 양호한 이익에 대한 기대가 가능하다고 봤다.

마지막으로 그는 “2분기 실적 부진으로 주가가 하락한다면, 저점 매수를 권유한다”고 덧붙였다.