SK하이닉스, 호황 지속에 밸류에이션 매력 부각 ‘목표가↑’-신한금융투자

신한금융투자는 29일 SK하이닉스의 호황이 계속되면서 밸류에이션 매력이 부각된다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 12만5000원으로 4.2% 상향했다.

최도연 연구원은 “2분기 실적은 매출액 10조2900억 원(+18.0%, 이하 QoQ), 영업이익 5조4500억 원(+24.8%)으로 시장 기대치(영업이익 5조2000억 원)를 상회할 전망”이라며 “분기말 환율 상승도 실적 개선에 소폭 기여하겠다”고 예측했다.

이어 “3분기에는 매출액 11조3000억 원(+9.9%), 영업이익 6조1100억 원(+12.1%)으로 시장 기대치(영업이익 5조5400억 원)를 크게 상회하는 사상 최대 실적을 전망한다”면서 “2018년은 매출액 41조9000억 원(+39.2% YoY), 영업이익 22조1000억 원(+61.1% YoY)을 전망한다. 우호적인 환율 흐름이 지속될 경우, 실적 추가 업사이드도 가능하겠다”고 내다봤다.

최 연구원은 “현재 주가는 밴드 최하단에 위치하고 있으며, 실적 컨센서스는 추가 상향될 전망”이라며 “생산업체들의 디램(DRAM) 및 낸드(NAND) 투자 속도가 시장 예상 대비 느릴 것으로 파악된다. 공급 증가가 수요 증가에 후행하는 구조가 유지될 전망”이라고 전했다.