호텔신라, 불안한 시장 환경 ‘목표가↓’-한화투자증권

한화투자증권은 호텔신라에 대해 3분기 실적은 기대치에 부합하는 등 펀더멘탈은 문제가 없다면서도 불안한 시장 환경을 반영해 목표주가를 기존 12만9000원에서 10만8000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

남성현 연구원은 30일 "호텔신라 3분기 실적은 연결기준 매출액은 1조2204억 원, 영업이익 680억 원으로 전년 동기 대비 각각 29.4%, 124.2% 씩 늘어났다"며 "특히 해외면세점 사업부 흑자 전환이 돋보였다"고 평가했다.

남 연구원은 "3분기 실적 추세는 4분기에도 이어질 가능성이 높다"며 "중국인관광객 증가가 제한됨에도 면세점산업 성장 추세가 이어지고 있고 3분기 일시적으로 증가했던 알선료율도 하락할 것"이라고 내다봤다. 해외면세점 및 호텔사업부 이익기여 증가도 예상된다는 전망이다.

그러나 "불안한 매크로 환경을 반영해 목표주가를 조정했다"며 "다만 구조적으로 펀더멘탈은 유지되고 있다고 판단해 긍정적인 시각을 유지한다"고 밝혔다.