[개장전] 증권사 추천주(7/22)

한국전력
길었던 감익의 끝
목표주가 36,000원, 투자의견 매수 유지
2Q19 영업이익 -2,414억원(적자지속) 컨센서스 상회 전망
추세적인 반등 조건은 2020년 영업실적 추정치 신뢰성 회복
하나금투 유재선

대한항공
갈 길이 멀다
투자의견 매수, 목표주가 35,000원으로 7.9% 하향
2019년 2분기 실적은 낮아진 기대치를 하회할 것으로 예상
3분기 항공 사업량은 국제여객 +2%(yoy), 화물 -9.0%(yoy)로 추정
대신증권 양지환

세종메디칼
최대주주 및 특수관계인 지분 블록딜 이슈, 추가 매각 없을 것
유통주식수 확대를 위한 최대주주 및 특수관계인 지분 블록딜 진행
‘트로카’, ‘LapBag’ 등 모두 일회용 제품으로 수요 증가
2019년 신제품 출시 및 해외매출 확대 통한 실적 개선
하나금투 안주원 외2

이노와이어리스
아직 빛을 발하기 전이다. 그래서 기회가 남아 있다
5G망 본격 운용되면서 더 두각을 드러낼 애심종목
19~21년은 한국 모멘텀 , 20~22년 해외모멘텀으로 <= 수출비중 60% 이상
상상인증권 김장열

앱클론
하반기 R&D 모멘텀 유효
하반기 3건의 잠재적 기술수출 가능성 파이프라인 보유
CAR-T 생산설비 확보 계획
2019년 기술료 기반 턴어라운드 시현 예상
NH투자증권 구완성

롯데케미칼
Up cycle을 이끌만한 요소를 찾기는 어려운 상황
2Q19 실적은 컨센서스 수준의 실적 기록하여 전분기비 소폭 개선될 것
주력사업인 PE, PP, MEG 구조적인 개선은 당분간 어려울 전망이며, 여전히 대규모 증설이 계획되어 있음을 감안하면 향후 수익성 우려도 여전
하반기는 롯데첨단소재 ABS 수익성 개선, 미국 ECC 가동률 상승, PC 증설로 인한 외형 확대로 2Q19대비 점진적 증익 가능할 전망. 다만, Up cycle을 이끌만한 요소 찾기는 어려운 상황
투자의견 유지. 목표주가 280,000원으로 하향조정. 2019~2020 평균 BPS에 Target P/B 0.7x 적용. Down cycle이었던 2013~2015 저점 Multiple 수준
현대차증권 강동진

에스엠
변화가 예상되는 시기
에스엠에 대하여 투자의견 매수 유지 및 목표주가 50,000원으로 하향
레드벨벳을 비롯 아티스트들의 신곡 효과 및 NCT127의 월드투어로 별도부문은 양호
기존 적자 자회사들의 적자가 2분기에도 지속될 전망
7월말 주주가치제고를 위한 행동주의 펀드의 요구에 동사의 리액션이 예상됨
현대차증권 유성만

오리온
기대보다 느린 개선, 본질적 요소는 유효(요약)
국내외 시장에서의 높은 점유율과 브랜드력 유효
본격적 신제품 효과는 하반기에 기대
NH투자증권 조미진
투자의견:매수/목표주가:12만5000원