이녹스첨단소재, 5Gㆍ폴더블ㆍ애플 OLED 확대 수혜 ‘매수’-하나금융

하나금융투자는 29일 이녹스첨단소재에 대해 5G와 폴더블 스마트폰, 애플 OLED 확대 수혜가 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만3000원을 유지했다.

하나금융투자 김현수 연구원은 “이녹스첨단소재 3분기 실적은 매출 962억 원, 영업이익 131억 원으로 컨센서스에 부합했고 4분기 실적은 매출 849억 원, 영업이익 121억 원으로 전년 대비 견조한 성장이 전망된다”며 “4분기 실적 성장의 키 팩터는 OLED TV 봉지재 부문으로, LG디스플레이가 콘퍼런스콜에서 언급한 것처럼 4분기 중 광저우 라인 가동 돌입할 것으로 전망하며, 이에 따라 OLED 부문 매출은 430억 원으로 전년 동기 대비 37% 성장할 것”이라고 예상했다.

김 연구원은 “2020년 실적은 매출 3884억 원, 영업이익 557억 원으로 성장세가 지속할 것”이라며 “OLED 부문의 경우 2020년 애플 신제품 100% OLED 패널 탑재, 5G 교체수요에 따른 스마트폰 시장 성장, 폴더블 스마트폰 판매 본격 증가에 따른 신제품 매출 증가로 전년 대비 매출 38% 성장이 전망된다”고 밝혔다.

그는 “FPCB 부문의 경우 5G용 FPCB 제품 출시에 따른 단가 및 마진 상승이 전망되고, 반도체 소재 부문의 경우 신제품 출시에 따른 매출증가가 예상된다”며 “2020년 실적 기준 PER 12배인 현 주가 수준은 지나친 저평가 상태라고 판단된다”고 덧붙였다.