인탑스, 성장모멘텀이 부족…목표가↓-푸르덴셜證

푸르덴셜투자증권은 28일 인탑스에 대해 성장 모멘텀이 부족하다며 목표주가를 2만5000원으로 하향조정한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'유지.

푸르덴셜투자증권 김운호 연구원은 "최근 삼성전자가 핸드폰의 국내생산비중 감소하고 신규 해외 생산라인의 경우 해외업체를 중심으로 부품으로 확보하는 등 생산관련 상황이 인탑스에 다소 불리한 방향으로 흘러가고 있다"라며 "여기에 삼성전자가부품회사의 영업이익률에 민감하게 반응하고 있는 시기에 인탑스의 2분기 영업이익률이 상대적으로 높았고 국내시장 점유율이 하락하고 있다는 점 등으로 인해 하반기 영업상황이 크게 개선되기는 어려울 것"으로 전망했다.

김 연구원은 "하지만 인탑스의 현주가는 저평가 국면에 있고 현재주가 수준에서는 배당수익률이 4%대로 예상돼 배당투자로서의 매력도가 높아졌다"라며 "핸드폰 케이스 업체중에서 가장 높은 경쟁력을 확보하고 있다는 점 등 때문에 투자의견은 매수로 유지한다"고 밝혔다.

그는 "인탑스의 3분기 영업이익률은 2분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상되며 매출액이 증가하는 것에 비해 단가하락이 지속적으로 진행되고 있어서 영업이익률 변화에 영향을 미칠 만한 특별한 변수는 없을 것"이라며 "3분기부터는 아로의 농장 지분법 이익이 반영될 것으로 예상되는데 실적반영은 4분기에 가능할 것"이라고 예상했다.