카카오, 자회사 성장세로 실적 개선 기대 ‘목표가↑’-DS투자

DS투자증권은 15일 카카오에 대해 자회사 실적 개선과 광고 매출 호조로 이익 개선 폭이 대폭 증가할 전망이라고 판단했다. 이어 목표주가를 21만 원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지했다.

최재호 DS투자증권 연구원은 “광고 매출에서 호조세를 보일 것”이라며 “특히 톡비즈보드인 경우, 카카오톡 기반 월간 활성 이용자 4500만 명을 대상으로 한 국내 유일의 광고 상품으로 광고주 수요가 많이 증가했다”고 밝혔다.

이어 “올해 톡비즈보드 광고 하루평균 매출액은 7~10억 원 수준까지 도달할 것”이라며 “광고 매출 수수료 약 15%를 제외한 나머지가 전부 영업이익으로 반영되면서 분기별 지속적인 수익성 향상이 예상된다”고 분석했다.

아울러 “최근 콘텐츠 분야 영역 확장에 나서면서 자회사 성장도 본격화될 것”이라며 “카카오M은 ‘톡TV’ 론칭을 준비하고 있으며, 올해 카카오톡 세 번째 탭인 샵탭에 기존 뉴스가 아닌 자체 제작 오리지널 콘텐츠 및 다양한 영상 콘텐츠로 개편될 가능성이 크다”고 판단했다.

그러면서 “카카오페이지 IP → 카카오M 제작 → ‘톡TV’의 콘텐츠 수직계열화로 꾸준한 매출 성장이 전망된다”고 덧붙였다.