VC업계, 민간 투자자 모시기 경쟁 치열해지나

모태펀드ㆍ성장지원펀드 자금 풀린 이후 VC들 민간 LP 유치 경쟁 치열해질 듯

벤처 업계 육성을 위한 대규모 정부 자금이 풀린 가운데, 이를 운용하는 벤처캐피털(VC)의 유한책임투자자(LP) 유치 경쟁이 치열해질 전망이다. 정부의 출자를 받은 VC들은 민간에서 추가로 자금을 유치 받아 펀드 결성에 나서야 하기 때문이다.

11일 관련 업계에 따르면 한국벤처투자와 산업은행, 한국 성장금융 등은 지난달 말 각각 모태펀드 1차 정시출자와 성장지원펀드의 위탁 운용사를 선정했다. 정부가 직접 기금이나 예산을 벤처기업이나 중소기업에 투자하는 것이 아니라 개별 펀드(투자조합)에 출자해 이들 기업에 자금이 투자자금이 흘러 들어갈 수 있는 구조다.

한국벤처투자의 경우 올해 1차 사업출자에서 투자조합 81곳을 선정했다. 이들 자펀드 규모는 총 2조4798억 원에 달하며 여기에 직접 모태펀드가 1조841억 원을 출자하게 된다. 산업은행과 한국 성장금융이 주도하는 성장지원펀드 역시 18개의 위탁운용사를 선정해 이들에게 8800억 원을 출자, 2조5000억 원 이상의 펀드 결성을 목표로 한다.

이들의 자금을 받게 된 운용사는 연내에 펀드 결성을 완료해야 한다. 이를 위해서는 나머지 절반이 넘는 자금을 민간 기관투자자(LP)로부터 투자를 받아서 펀드 결성을 마무리 지어야 한다. 업계에서는 정부 자금이 많이 풀린 만큼 그에 매칭되는 자금을 유치하기 위한 경쟁이 치열해질 것으로 보고 있다. 특히나 최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파에 국내외 경제가 위축되며 당장 벤처투자에 ‘지갑’을 여는 것을 꺼리는 기관투자자들이 많다는 점은 이들 VC들에 부담으로 작용하고 있다. 이에 일각에서는 선정된 VC들 사이에서 펀드 조성 성적표도 편차가 생길 것이라는 관측도 나온다.

VC 업계 관계자는 “코로나19 사태 이후에는 기관 투자자들이 VC 투자보다는 부동산 같은 안정적 투자에 집중하고 있는 분위기”면서 “자금집행과 관련 출자심의위원회 일정 자체를 연기한 LP들이 많아 이를 마냥 기다리는 VC도 많다”고 전했다.

또 다른 VC 업계 관계자는 “민간 LP라고 해봤자 은행이나 보험, 공제회 등 그 숫자는 정해져 있다”면서 “정부 자금이 아무리 많이 풀려도 여기에 매칭되는 민간 자금이 없다면 펀드 결성이 어렵고, 결국 기업에 투자가 이뤄지지 못하는 결과가 생길 수 있다”고 말했다.

한편, 이런 VC들의 애로사항을 감안해 한국벤처투자는 이번 1차 정시 출자 신청 접수 기한과 관련해 출자확약서(LOC) 등 일부 서류에 대한 시한을 연장해 약 열흘간의 시간적 여유를 제공하기도 했다. 또한, 약정 총액의 100%가 아니라 70% 자금만 모아도 펀드를 결성하고 투자할 수 있도록 이른바 ‘패스트클로징’ 제도를 도입했다.