고래싸움(미중 무역분쟁)에 새우등(기업) 터졌다..10곳중 3곳 이자도 못갚아

3중고, 매출액증가율 4년만 하락·1000원 팔아 47원 남겨 5년만 최저·부채비율 6년만 증가

미중 무역분쟁 격화라는 고래싸움에 기업이라는 새우등이 터졌다. 매출액증가율은 4년만에 하락했고, 영업이익률은 5년만에 최저치를 기록했다. 반면, 부채비율은 6년만에 증가세로 돌아섰다. 특히, 기업 10곳 중 3곳은 영업이익으로 이자도 못갚아 소위 좀비기업으로 전락할 위기에 처했다.

(한국은행)

3일 한국은행이 외부감사 적용대상 법인기업(외감기업) 2만5874개 업체를 대상으로 4월20일부터 5월8일까지 기업경영을 분석한 결과 기업의 대표적 성장성 지표인 매출액증가율은 지난해 1.0% 하락한 것으로 나타났다. 이는 2015년(-2.4%) 이후 처음으로 감소한 것이다.

제조업(-2.3%)과 대기업(-1.5%) 하락폭이 컸던 반면, 비제조업(0.8%)과 중소기업(1.5%)은 나름 선방했다. 업종별로는 반도체(-25.9%)와 무선통신기기(-17.6%), 평판디스플레이 및 센서(-16.9%) 등 수출액이 감소한 전자·영상·통신장비가 8.4% 하락했다. 각각 제품가격과 정제마진이 하락한 화학제품(-6.8%)과 석유정제(-6.8%)도 낙폭이 컸다. 반면, 선박 건조량 증가로 조선·기타운수는 12.5% 상승했고, 수출액이 늘어난 자동차도 6.3% 늘었다.

수익성 지표인 매출액영업이익률(이하 영업이익률)은 2018년 6.9%에서 2019년 4.7%로 떨어졌다. 이는 2014년(4.3%) 이후 최저치다. 1000원어치를 팔면 47원을 남긴다는 의미다.

이는 최근 호황을 누렸던 반도체를 중심으로 영업이익이 급감한 때문이다. 실제, 전자·영상·통신장비 영업이익률은 2018년 18.8%에서 2019년 5.6%로 크게 줄었다. 대표 반도체 업체인 삼성전자와 SK하이닉스를 제외한 영업이익률도 2018년 4.9%에서 2019년 4.4%를 기록해, 상대적으로 낙폭이 크지 않았다. 같은기간 영업이익률 차이인 2%포인트와 0.3%포인트가 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익률이었던 셈이다.

기업 안정성 지표인 부채비율은 95.4%를 기록했다. 이는 2013년 110.9%를 기록한 이후 처음으로 증가세로 돌아선 것이다. 대기업은 2018년 80.9%에서 2019년 83.9%로 증가한 반면, 중소기업은 같은기간 156.9%에서 152.8로 줄었다. 중소기업이 개선된 것은 영업활동 현금흐름이 개선된데다, 투자조정 이뤄진 때문으로 풀이된다.

(한국은행)

이자보상비율은 2018년 593.3%에서 2019년 360.9%로 급감했다. 2017년 645.5%로 정점을 찍은 후 2년연속 하락세다.

특히, 영업활동을 통해 창출한 수익으로 이자도 부담하지 못하는 이자보상비율 100% 미만 기업은 2018년 31.3%에서 2019년 34.1%로 늘었다. 이는 한은이 관련통계를 집계하기 시작한 2013년 이래 2년연속 역대 최대치다.

강창구 한은 기업통계팀장은 “기업의 성장성, 수익성, 안정성 모두 안좋아졌다. 미중 무역분쟁 격화가 수출부진으로 이어지면서 대기업을 중심으로 타격을 준 것 같다”며 “2018년도 반도체 호황에 따른 영업이익이 크게 줄어든 것도 영업이익 하락분에 많은 영향을 줬다”고 설명했다.