5월 국고채 금리 사상 최저…“기준금리 인하 영향”

(금융투자협회)

기준금리 인하 영향으로 국고채 금리가 사상 최저를 기록했다.

8일 한국금융투자협회가 발표한 ‘2020년 5월 장외채권시장 동향’에 따르면 지난달 국내 채권금리는 금통위의 기준금리 인하 영향으로 3년 이하 단기물 금리는 큰 폭으로 하락했다. 적자국채 발행 증가 등 수급 부담은 장기물의 금리 하락폭을 제한하면서 커브는 스티프닝했다. 국고채 3년 금리는 사상 최저치를 경신했다.

금투협 관계자는 “월 초 코로나 책임론과 미·중 갈등, 외국인 현·선물 매수, 금통위 금리인하 기대감, 기간산업 안정기금 대상 축소 및 코로나 재확산 우려 등으로 장단기 금리는 큰 폭 하락했다”고 설명했다.

이어 “중순이후 금리인하 기대 지속하에 3차 추경 편성 규모 급증 우려, 한은의 국채 단순매입에 대한 명확한 계획 부재 등으로 장기금리는 상승했다”고 덧붙였다.

채권 발행규모는 회사채, ABS 발행이 증가했지만 전월 대비 0.5조 원 감소(80.0조 원 → 79.5조 원), 발행잔액은 금융채, 국채, 회사채 특수채 등의 순발행이 30.9조 원 증가하면서 2160.2조 원을 기록했다.

회사채 크레딧 스프레드는 초 우량등급은 축소되고 하위등급은 확대되는 양극화 모습을 보였다. 우량등급의 발행 증가와 상환액은 감소하면서 발행은 전월대비 큰 폭 증가(4조 원)한 11.4조원 발행됐다.

회사채 수요예측금액은 우량물 발행 증가와 투자자들의 선별적 수요 등으로 전월대비 증가세를 보였으며 전년 동월대비로는 큰 폭 증가하면서 총 49건, 4조400억 원으로 집계됐다.

수요예측 전체 참여금액은 9조2840억 원으로 참여율(수요예측참여금액/수요예측금액)은 229.8%며 전년동월대비 215.7%포인트 감소했다.

장외 채권거래량은 코로나19 재확산에 따른 변동성 확대 등으로 전월대비 소 폭 감소(-27.2조 원)한 436조 원, 일평균 거래량은 전월대비 2000억 원 감소한 22.9조 원으로 나타났다.

종류별로 국채, 통안증권 및 ABS는 전월 대비 각각 16.4조 원, 11.3조 원, 3.8조 원 감소, 회사채는 3.2조 원 증가했다.

투자자별 거래량은 금융시장 불안에 따른 거래량 감소로 은행, 증권사간, 보험 및 기금·공제의 채권 거래는 전월대비 각각 14.9조 원, 12.3조 원, 4.5조 원, 3.6조 원 감소했다.

외국인은 국내채권 투자 규모는 둔화됐지만 재정거래 유인과 신용등급 대비 높은 금리 및 원화강세 예상 등으로 국채는 2.6조 원, 통안채 2.4조 원, 은행채 0.8조 원 등 총 5.9조원으로 순매수를 지속했다. 보유규모는 사상 최고치(143조 504억 원, 전월 대비 2.2조 원 증가)를 갱신하였다.

CD 발행금액은 시중은행의 발행 감소로 전월대비 2조 1100억 원 감소한 총 2조8000억 원(총 13건) 발행됐다. CD금리는 한은 금통위에서 기준금리 인하(-25bp) 등으로 전월대비 29bp 큰 폭 하락한 0.81%를 기록했다.

QIB채권 신규 등록은 없었으며, 제도 도입(2012년 7월) 이후 올해 5월 말까지 총 249개 종목 약 91.1조 원의 QIB채권이 등록됐다.