[개장전] 증권사 추천주(12/16)

S&T모티브

핵심 사업군의 양호한 성장세

2023년 전동화 매출액 비중 약 50% 전망

4분기 양호한 성장세 전망. 전동식 오일펌프 수주

조수홍 NH투자

LG화학

다시 한번 매수 기회

4Q20 실적은 1회성 요인으로 컨센서스를 하회할 전망. 배터리 사업 이익 전분기비 대폭 개선

2021년 전세계 EV시장은 400만 대 이상으로 성장할 전망. 배터리 공급 타이트 이어질 것

올해 30만 대 수준으로 가장 뒤쳐진 미국 시장 성장 성장으로 시장 지배력 더욱 높아질 전망

강동진 현대차

HMM

이것 저것 고려해봐도 좋다

투자의견 매수, 목표주가 1만7000원 유지

Box부족은 단기간 해결 어려워. 중국 Cosco의 정책 방향이 중요

Intermodal 물량 급증. 미 BNSF와 Union Pacific 물동량 주목

양지환 대신증권

오리온

11월 실적: 온갖 악재에도 이 정도면 선방

명절 시점 차이, 환율, 원가 상승의 비우호적인 영업환경

꾸준한 신제품 출시 = 가장 중요한 성장동력

이정은 한국투자

이지웰

최대주주 변경으로 시너지 기대

최대주주 변경

최대주주 리스크 해소와 시너지 기대

자회사 매각으로 수익성 개선 전망

투자의견 BUY 유지, 목표주가 15% 상향

SUMMARY FINANCIAL DATA

이준용 삼성증권

삼성전자

기술혁신이 새로운 역사를 만든다

2021년 2분기부터 Server DRAM 가격이 QoQ로 두 자리 수 상승할 것으로 기본 가정을 바꿈에 따라 2021년 예상 매출액과 영업이익 전망치를 기존 대비 각각 0.8%, 4.4% 상향한 276조 원과 50조8000억 원으로 변경함. 최근 삼성전자 주가는 2021 실적 개선과 주주환원 정책 강화 기대감으로 사상 최고치를 경신했다.

2018년에 기록한 역사적인 영업이익 58조9000억 원을 2021년에 달성하는것은 힘들다는 것을 가정한다면 최근의 주가 상승은 주가재평가 관점에서 이해하거나 2022년 이후의 실적에 대한 시장의 긍정적인 확신으로 평가된다.

성장성이 큰 2가지 분야 (Foundry, Image Sensor)에서 새로운 1등을 도전할 수 있는 환경이 무르익고 있다. 양 제품 모두 삼성전자의 성공 방정식인 기술 초격차에 바탕을 두고 있다는 점에서 시장 점유율 상승의 가시성은 큰 상황이다. Image Sensor와 Foundry 모두 20%대의 시장 점유율을 기록하면서 1위 회사들 (Sony, TSMC)과의 시장 점유율 (50%대)과는 격차가 큰 상황이다.

다만 기술 혁신 통해 Image Sensor는 0.7μm Pixel Pitch 개발에 성공해 고화소를 통한 제품 차별화에 성공하고 있으며 Foundry는 TSMC와 함께 차별화된 EUV 기술을 통해 7nm 이하의 기술 구현이 가능한 회사로서 고객군을 확대하고 있다.

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후 Untact, 자율주행, 친환경 기술 수요 증가는 HPC, 스마트폰, Automotive, Gamer Console 등에서 저전력의 7nm 이하 반도체 수요를 자극할 수 밖에 없는데 1등 기업인 TSMC 혼자서 해당 수요를 모두 충족시키기 어려운 상황이며 삼성전자가 고객 수를 확대할 수 밖에 없는 구조다. 2021년 Foundry 매출액은 USD 150억이 예상되며, 반도체 매출액의 20%대까지 상승할 것으로 전망된다.

노근창 현대차

오리온

실적 흐름 이상 무(無)

견조한 실적 전망과 밸류에이션 매력

4분기 실적 개선에 문제 없을 전망

조미진 NH투자

LG디스플레이

우려가 기대로 바뀌는 순간

4Q20 영업이익 3042억 원, 실적 서프라이즈 예상

2021년 실적 눈높이 상향 필요

김소원 키움증권

SK하이닉스

2차 Big Cycle을 준비할 때

2021년 2분기와 그 이후 DRAM 가격 전망치 변경을 반영해 2021년 매출액과 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 5.7%, 29.1% 상향한 36조1000억 원과 8조7000억 원으로 변경함. SK하이닉스의 DRAM 제품 중에서 경쟁력이 가장 우수한 Server DRAM의 경우 현재 주요 Cloud 업체들의 재고 수준은 4∼5주 수준이지만, 동사 제품의 높은 품질로 인해 고객사에서의 지배력은 상승하고 있다.

SK하이닉스의 Server DRAM의 경우 1x, 1Y가 거의 같은 구조라는 점에서 품질의 우수성이 뛰어나며 같은 부분이 고객사로부터 좋은 평가와 함께 경쟁사 대비 가격 Premium (8Gb 제품 기준)을 받는 원인으로 평가됨. 실질적으로 동사는 올해 2분기에 물량 기준으로 Server DRAM 시장 점유율 1위를 차지하기도 했다.

다만 지금 Server DRAM 수요가 약하다는 점에서 동사도 Server DRAM용 Wafer를 수요가 양호한 Mobile용으로 전환하고 있으며 4분기부터 LP DDR5 비중이 빠른 속도로 상승하고 있는 것으로 추정된다.

전일 Qualcomm은 5nm 기반의 Snap Dragon 888을 공개했다. 이번 제품은 CPU, GPU, Modem 일체형 One Chip으로 기존 대비 35% 향상된 ISP (Image Signaling Processor) 등 Camera 성능이 크게 개선된 것으로 추정된다. 특히 Camera를 통한 제품 차별화에 주력하고 있는 중화권 스마트폰 업체들의 탑재율이 증가할 것으로 보임. 중화권 Mobile DRAM 수요는 신규 5G 스마트폰과 춘절 수요에 힘입어 2021년 1분기에도 호황을 누릴 것으로 예상

노근창 현대차

에스에프에이

2차전지와 반도체로 밸류에이션 상향

전에 알던 내가 아냐

2차전지/반도체 장비 수주 늘어날 전망

4분기 이익 반등 예상

김정환 한국투자

세진중공업

자회사 가치 부각 예상

자회사 ‘일승’ 2021년 상반기 상장 추진

STP 국내 점유율 86%, 스크러버/LNG 동력으로 신성장 동력 확보

목표주가 8800원, 투자의견 ‘매수’ 유지

황어연 신한금투

코람코에너지리츠

안정성과 성장성을 두루 갖춘 리츠

수도권 중심으로 안정적인 자산을 보유 중

수도권 중심 개발 가능성은 추가 성장 모멘텀

이민재 NH투자

위더스제약

탈모인들에게 희소식

노인성 질환군 약품과 CMO 기반으로 실적 성장

주사용 탈모치료제는 추가 성장동력

이현동 NH투자

옵티팜

아쉬움과 기대감의 교차

실적과 모멘텀 모두 내년부터

코로나19 백신 모멘텀 부각

나관준 NH투자

아이큐어

치매 패취제가 완성 된다면?

신약 사업, 돌다리는 두드려보고 건너자

미국 임상은 숨 고르기 중

신약 사업, 돌다리는 두드려보고 건너자

허혜민 키움증권

SK하이닉스

Valuation 정상화의 구간으로 간다

4Q20F 매출액 7조4900억 원(-7.8% QoQ), 영업이익 9200억 원(-29.0% QoQ) 예상

돌아서는 DRAM 업황

박성순 케이프증권

오리온

11월 잠정실적 Review: 일시적 뒷걸음질

오리온 11월 잠정 실적 Summary

원부자재 부담 및 환 영향으로 일시적 뒷걸음질, 기초 체력은 변함없음

김정섭 신영증권

덴티스

코로나19로 힘든 2020년, 2021년 본업 회복 + 신사업 확장 기대

임플란트, 덴탈보조 장비 전문기업 기업 덴티스

2020년 코로나19로 인한 실적 저조, 2021년 초 턴어라운드 예상

M&A를 통한 기술 확보로 투명교정 솔루션 사업 진출!

정민구 하나금투

LG이노텍

지금 이 종목!

환율하락도 실적 상승을 막을 수 없다

전장부품이 살아나고 있다

광학부품 글로벌 Top tier에 전장부품까지 턴어라운드인데 P/E 7배 불과

권성률 DB금융투자

금호석유

4Q20 컨센 40% 상회. 2021년 사상 최대 실적과 주가 전망

4Q20 영업이익 컨센 40% 상회 전망. 정기보수 한 달 진행

1Q21 영업이익 사상 최초로 3000억 원 상회 전망

2021년 사상 최대 실적과 주가를 전망. 목표주가 상향

윤재성 하나금투