“원익IPS, 삼성전자 반도체 투자 수혜로 ‘목표가↑’” - 삼성증권

삼성증권은 원익IPS에 대한 ‘매수’의견과 함께 목표주가를 6만5000원으로 상향 조정한다고 22일 밝혔다. 삼성전자 호재의 수혜기업이 될 것으로 예상해서다.

이종욱 삼성증권 연구원은 “반도체 투자 분위기가 빠르게 전환되고 있다”면서 “투자자들은 삼성전자의 신규 투자 규모에 집중하기 시작할 것”이라고 말했다.

원익IPS의 올 1분기 매출은 반도체 부문을 중심으로 정상화될 것으로 내다봤다.

이 연구원은 “파운드리 투자가 강조되는 이번 사이클에서 국내 장비 업체 중 파운드리 투자 비중이 높은 원익IPS를 중심으로 리레이팅(재평가) 가능성이 높다”면서 “또 삼성전자의 대규모 투자 재개가 핵심인 만큼 삼성의 디램과 로직 매출 기여도가 높은 원익IPS의 장비 포트폴리오의 상대적 우위가 예상된다”고 설명했다.

삼성전자 투자 재개가 본격화되면서 원익IPS의 실적 예상치도 높아지고 있다. 삼성증권이 예상하는 원익IPS의 올해 영업이익은 2667억 원으로 컨센서스 대비 23% 높다. 2021년, 2022년 영업이익도 각각 2.4%, 9% 상향했다.

이 연구원은 “시안 6세대 V낸드 장비 투자가 본격적으로 매출에 반영되고, 고객사의 디램과 낸드 투자 규모가 지난해 대비 약 30% 증가할 것”이라면서 “특히 디램의 D1a 공정, 낸드의 7세대 공정 진입이 본격화되면 고객사 투자에 따른 원익IPS의 매출 기여도는 한층 높아질 것”이라고 판단했다.