[개장전] 증권사 추천주(2/22)

SK하이닉스
SOTP 기준 목표주가 17만5000원
2가지 점을 고려해 목표주가 상향
DRAM 계약가격은 2021년 1분기부터 4분기까지 상승 전망
2021년 영업이익 전망치를 9조9000억 원에서 11조6000억 원으로 상향
김경민 하나금투

한국전력
분기 실적은 이제 덜 중요합니다(A.K.A 연동제)
영업이익 9337억 원은 당사 예상치 9924억 원에 거의 부합
우리는 지난 자료(2020년 12월 17일)에서 연료비연동제 도입으로 2020 실적이 기준이 되어 향후 연간 4조 원 내외의 영업이익과 1조 원 후반대의 순이익 예상
중요한 건 미래의 회사 모습. 즉, 에너지전환 과정에서 발전부문 좌초자산 현실화, 분산에너지 확산 흐름에서 네트워크 독점 붕괴는 불가피 할 수 있음
신지윤 KTB

에이스토리
2022년엔 더 큰 프로젝트가 온다
˝킹덤˝ 이후, 글로벌 제작사를 꿈꾸는 회사
2022년 대작드라마 + 글로벌 프로젝트 기대
박성호 유안타증권

엠씨넥스
2021년 전장 사업 확대
투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가 6만5000원 상향
2021년 영업이익(801억 원)은 35% 증가(yoy) 추정 : 전장부품 매출 및 이익 기여 확대
박강호 대신증권

메리츠화재
4Q20 Review: 장기 위험손해율의 대폭 개선
메리츠화재에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가 2만1000원으로 상향조정. 관심종목 유지
1) 비차이익의 빠른 증가, 2) 장기 위험손해율 개선으로 부담완화, 3) 높은 배당수익률
4Q20 별도기준 순이익은 1099억 원으로 전년동기대비 87.9% 증가, 합산비율이 전년동기대비 15.5%p 개선됐기 때문
강승건 KB증권

DB손해보험
4Q20 Review: 불확실성을 감안하여도 충분히 낮은 가격
DB손해보험에 대한 투자의견 Buy 유지, 목표주가 6만1000원으로 9.0% 하향
장기 위험손해율의 불확실성을 감안해도 매력적인 Valuation
4Q20 별도기준 순이익 602억 원, 자동차보험 손해율 -14.1%p, 장기 위험손해율 -3.7%p
강승건 KB증권

대웅제약
3자간 합의 복잡한 셈, 중장기 위너는 나보타
Evolus Abbvie(Allergan)/메디톡스와 미국 내 지적 재산권 소송 종결 위한 최종 합의에 성공, 세부 합의안 3자가 모두 win-win하는 최선의 내용으로 판단
목표가 13만 원에서 21만 원으로 62% 상향
Evolus향 수출 재개 예상함에 따라 ITC 소송 관련 미국 판매 불확실성으로 목표가 산정시 제로 반영해왔던 나보타 해외 사업가치 복원에 따른 것
상승여력 54%로 투자의견 BUY
우리 계산법으로 3자간 합의 내용의 복잡한 셈 풀어본 결과 합의금 총액과 합의 로열티 비율 부담스럽지 않은 수준
이혜린 KTB

파크시스템스
연간 실적 리뷰
반도체 검사 장비 공급사 상장 계기로 파크시스템스에도 관심 증가
미국 경쟁사와 비슷한 듯 비슷하지 않으면서 영역 확대
기대되는 점은 매출 1000억 원 달성과 외국인 지분율 확대
김경민 하나금투

메리츠화재
압도적인 턴어라운드 속도
연간 순이익 사상 최대치 기록
아직 조심스럽지만 턴어라운드 속도에는 박수를
보험업종 관심 종목으로 제시, 목표가 상향
이홍재 하나금투

미래에셋생명
평가손실 반영으로 아쉬운 마무리
투자의견 매수(BUY), 목표주가 5500원 유지
4Q20 별도기준 순손실 -98억 원(QoQ 적전, YoY 적전)기록
박혜진 대신증권

제일기획
성장한다면 이들처럼
투자의견 매수(Buy), 목표주가 2만8000원 유지
1Q21 Preview: 1Q부터 순조로운 성장
성장한다면 이들처럼. 외형 성장 → 배당 확대 → 성장/배당 동시 추구
김회재 대신증권

DB손해보험
안정적인 실적과 주주가치 제고 의지 재확인
2020년 연간 순이익 증가율 +34.7%
장기 위험손해율 부담 크게 증가하지 않을 전망
보험업종 Top Pick, 목표가 6만8000원 유지
이홍재 하나금투

풍산
풍산 2021년 경영현황설명회 내용 및 Implication
2021년 별도 영업실적전망: 매출액 2조2237억 원(YoY +14.4%), 영업이익 1094억 원(YoY +14.0%) 제시
중장기적으로 전기차용 수요 확대 및 2023년부터는 신형탄 납품 수혜 전망
박성봉 하나금투

한미반도체
벌써 봄을 지나 여름으로
1월 15일 잠정 실적 공시 이후 주가 21% 상승
글로벌 반도체 후공정 및 아날로그 반도체 고객사로부터 수주
전방산업 시설 투자 규모의 예상 상회
네덜란드 경쟁사의 실적 호조
김경민 하나금투

메디톡스
에볼루스와 전격 합의로 실리까지 챙겼다
에볼루스사와 전격 합의
미국과 ROW로 계약 세분화
이번 합의로 메디톡스가 얻게되는 것들
선민정 하나금투

넥센타이어
체력 회복 중
4분기 영업이익 컨센서스 9% 하회
생각보다 빠르게 진행되는 정상화
김진우 한국투자

뉴트리
콜라겐 앰플 출시, 신규 캐시카우까지
투자의견 매수 유지, 목표주가 4만3000원으로 상향
에버콜라겐 앰플 2월 20일 드디어 출시
마스터바이옴의 매출 성장 확인, 신규 캐시카우 확보
2021년 매출액 +50% YoY, 영업이익 +59% YoY 예상
한경래 대신증권

DB손해보험
차별화된 사업경쟁력과 일관된 배당정책
투자의견 Buy, 목표주가 6만5000원 유지
4Q20 별도기준 순이익 602억원(QoQ -35%, YoY +36.3%)기록
박혜진 대신증권

한국전력
1Q까지는 좋은데 2Q부터는 과연
목표주가 3만5000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
4Q20 영업이익 9337억 원(흑자전환)으로 컨센서스 상회
9월 연료비 조정단가 인상 여부와 전기사업법 개정에 관심
유재선 하나금투

한화시스템
단기 실적보다 큰 그림을 볼 때
투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 2만4000원으로 상향
4Q20 Review 이익 감소보다 매출 증가가 긍정적
단기 실적보다 큰 그림을 볼 때
이동헌 대신증권