호텔신라, 1분기부터 이익 회복세 기대 - 유진투자증권

(자료 = 유진투자증권)

유진투자증권은 31일 호텔신라에 대해 1분기 시작으로 이익 회복세가 예상돼 관심도를 높여가야 하는 시기로 판단한다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 10만 원을 유지했다.

주영훈 유진투자증권 연구원은 “1분기 호텔신라 매출액은 전년 동기 대비 18% 줄어든 7738억 원, 영업이익 17억 원으로 흑자전환할 전망이다”며 “비용절감 효과로 인해 예상보다 빠른 흑자전환이 가능할 것으로 보인다”고 내다봤다.

주 연구원은 “면세점 부문 매출의 경우, 분기 전체로는 아직 감소하고 있지만, 연초 중국 하이난 면세점 급성장ㆍ보따리상 규제로 우려가 컸던 점을 감안하면 나쁘지 않은 성과”라며 “호텔 역시 2월부터 OCC(가동률) 회복이 시작된 것으로 파악돼 최악의 부진에서 벗어나는 그림이다”고 분석했다.

그는 “예상보다 손익 회복 속도가 빠른 점을 감안해 올해 영업이익은 940억 원으로 상향 조정한다”며 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이전 호텔신라의 이익 체력을 감안하면 아직 부족한 상황이지만, 창사 이래 첫 영업손실(-1853억 원)을 기록했던 지난해와 비교하자면 큰 폭으로 개선된 수치를 보이고 있다”고 말했다.