SK하이닉스, 고효율 메모리 반도체 교체 수요 주목 - 현대차증권

현대차증권은 SK하이닉스에 대해 고효율 메모리 반도체 교체 수요를 주목한다며 투자의견 ‘매수’와 함께 목표주가를 전 거래일 대비 16.93%(2만1000원) 높은 14만5000원으로 제시했다.

4일 노근창 현대차증권 연구원은 “SK하이닉스가 지난해 4분기 연결 매출액은 추정치에 부합하는 12조4000억 원을, 영업이익은 성과급 지급 등으로 추정치를 5.5% 하회하는 4조2200억 원을 기록했다”고 말했다.

노 연구원은 “4분기 D램과 낸드 비트 그로스(비트 단위 환산 생산량 성장률)는 추정치에 부합하면서 경쟁사 대비 양호한 모습을 보였지만, D램 평균판매단가(ASP)는 3분기 대비 하락하면서 부진한 모습을 보였다”고 설명했다.

노 연구원은 “중화권 스마트폰 업체들의 과잉 재고로 인해 11월 후반부터 중화권향 모바일 D램 ASP가 추정치보다는 부진했던 것이 원인으로 보인다”고 분석했다.

그는 “1분기에도 여전히 중화권 스마트폰 수요가 부진할 것으로 예상되는 가운데 수요가 상대적으로 양호한 서버(Server), 노트북(Notebook)도 부품난으로 인해 셋(Set) 업체들의 재고 축적 수요가 약할 것으로 보인다”고 밝혔다.

그는 “이에 따라 1분기 SK하이닉스의 D램 비트 그로스는 -8.4%가 예상되며, D램 ASP도 4분기 대비 7.8% 하락할 것으로 추정한다”고 덧붙였다.