LX세미콘, 실적 서프라이즈에도 저평가…목표가 20만4000원 ↑ 하나금융투자

입력 2022-04-27 08:05
  • 가장작게

  • 작게

  • 기본

  • 크게

  • 가장크게

(출처=하나금융투자)
(출처=하나금융투자)

하나금융투자는 27일 LX세미콘에 대해 1분기 실적 서프라이즈에도 불구하고 주가가 밸류 트랩(Value trap, 구매한 주식이 꾸준히 저평가되는 상황)에 갇혀 있다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 20만4000원으로 상향조정했다.

김현수 하나금융투자 연구원은 "LX세미콘이 1분기 실적 서프라이즈 불구하고 주가가 하락한 것은 1분기 피크아웃(Peak-out) 논리 때문"이라고 분석했다.

그는 "리오프닝 과정에서 TV 및 PC 수요 둔화에 따른 디스플레이 구동 직접회로(DDI) 수요 감소, 파운드리 숏티지(Foundry shortage) 장기화로 원가 부담이 증가해 매출과 영업이익률 모두 현재가 정점(peak)일 수 있다는 우려다"라고 설명했다.

그러면서 "다만, TV 및 PC 시장의 수요 둔화 폭이 전년 동기 대비 한자릿수대 %에 머물면서 코로나19 이전보다 확대된 시장 규모를 유지하고 있다"며 "이미 공급 과잉 상태인 액정표시장치(LCD) 패널 시장과 달리 DDI의 경우 파운드리 숏티지발 공급 부족이 수요 둔화 폭을 상쇄시키며 DDI 판가는 유지되고 있다"라고 덧붙였다.

김 연구원은 "수요 공급 간 균형을 감안할 때, 영업이익률은 2020년 8.1%, 2021년 19.5%, 2022년 18.3%, 2023년 17.5%로 10% 중후반을 유지할 것으로 판단한다"라며 "다만, 리오프닝 이라는 거대한 흐름 속에 디스플레이 부품 업체들에 대한 실적 피크아웃 논리로 당분간 주가는 밸류 트랩에 갇혀 있을 가능성이 높다"라고 전망했다.

이어 "그럼에도 역사적 평균 주가수익비율(P/E) 13배 고려할 때, 2022년 실적 기준 P/E 6배는 매수로 대응해야 하는 가격이다"라고 부연했다.

  • 좋아요0
  • 화나요0
  • 슬퍼요0
  • 추가취재 원해요0

주요 뉴스

  • "망곰이 유니폼, 제발 팔아주세요"…야구장 달려가는 젠지, 지갑도 '활짝' [솔드아웃]
  • "돈 없어도 커피는 못 참지" [데이터클립]
  • K-푸드, 수출 주역으로 '우뚝'…10대 전략산업 넘본다 [K-푸드+ 10대 수출 전략산업②]
  • "서울 집값·전세 계속 오른다"…지방은 기대 난망 [하반기 부동산시장 전망①]
  • 테더 공급량 감소에 '유동성 축소' 위기…FTX, 채권 상환 초읽기 外 [글로벌 코인마켓]
  • 허웅, 유혜원과 열애설 일축…"연인 아닌 친구 관계"
  • 단독 “1나노 공정 준비 착착”…삼성전자, ‘시놉시스’와 1나노 IP 협업 진행 중
  • 셔틀버스 ‘만원’, 접수창구 순조로워…‘무기한 휴진’ 세브란스병원 [가보니]
  • 오늘의 상승종목

  • 06.27 장종료

실시간 암호화폐 시세

  • 종목
  • 현재가(원)
  • 변동률
    • 비트코인
    • 85,551,000
    • -1.33%
    • 이더리움
    • 4,748,000
    • -0.57%
    • 비트코인 캐시
    • 523,500
    • -1.41%
    • 리플
    • 659
    • -1.05%
    • 솔라나
    • 191,200
    • -0.73%
    • 에이다
    • 533
    • -2.74%
    • 이오스
    • 809
    • -0.37%
    • 트론
    • 174
    • -0.57%
    • 스텔라루멘
    • 125
    • -2.34%
    • 비트코인에스브이
    • 61,500
    • -2.92%
    • 체인링크
    • 19,330
    • -3.11%
    • 샌드박스
    • 464
    • -1.9%
* 24시간 변동률 기준