오늘의 추천종목-우리투자증권

<대형주>

▲CJ제일제당(신규)-낮은 가격에 구매한 원재료가 2분기부터 투입되며, 최근의 환율 하락에 따른 수입원재료비 부담 감소가 3분기부터 반영되면서 동사의 영업이익은 1분기를 바닥으로 회복될 전망. 소재식품, 가공식품, 제약/바이오 등 조화로운 사업포트폴리오를 보유하고 있으며, 국내 최대의 종합식품업체로 식품사업에서 우월한 시장지위에 있는 점도 긍정적.

▲현대증권-브로커리지 시장에서의 견조한 거래대금 수준과 M/S 상승에 따른 수수료 이익 증가로 큰 폭의 이익 개선이 기대. 동사의 밸류에이션은 2009년 PBR 1배로 타대형사 대비 저평가 되어 있으며, CMA와 ELS 등의 매칭 채권도 대부분 국공채 중심으로 신용 리스크 발생가능성이 적다는 점도 긍정적요인.

▲현대제철-1분기 실적이 전년동기대비 감소했으나 2월 이후 출하량 증가로 인한 실적개선이 진행되면서 시장예상치를 상회하였고 2분기에도 실적개선세 가 이어질 전망. 글로벌 인프라 투자증가로 봉형강업황 회복 전망 및 중국의 철근재고가 급격히 감소되는 점도 긍정적이며 고로 1기 완공이 올해 하반기로 예상됨에 따라 성장 기대감도 부각.

▲한국타이어-전방산업 감산완화와 감산에 따른 재고소진으로 3월 가동률이 90% 수준에 육박하고 있어 매출성장에 대한 우려는 줄어들 전망. 원재료비 하락분이 투입되는 1/4분기 이후 실적개선 폭 확대 기대. 2/4분기 영업이익증가율은 전분기 대비 35% 증가가 예상되며 2009년 영업이익은 전년대비 12.4% 증가 전망(컨센서스 기준).

▲한전KPS-1/4분기 매출과 영업이익은 각각 1782억원과 360억원으로 전년동기대비 37%, 332% 증가세를 나타냄. 1/4분기에 신규발전소 도입 및 해외공사 매출이 늘면서 전체 매출이 증가했고 임금조정과 원가절감 등으로 영업이익률이 큰 폭으로 상승. 2/4분기 매출액은 전년동기와 비슷한 수준을 기록할 전망. 원전 정비 감소로 관련 매출이 감소할 가능성이 있지만 신규 발전소 정비로 인한 매출과 대외 및 해외 공사 부문 매출이 이를 상쇄할 것으로 예상.

▲두산중공업-올해 화력발전 부문에서의 다양한 지역 커버리지 확대와 담수 플랜트 부문에서의 수익성 개선 노력으로 점진적인 영업가치 회복 기대. 미국, 유럽 등 선진시장의 원자력발전 건설 계획 등이 구체화됨에 따라 전방산업 성장과 함께 원자력 발전설비 제작부문의 선두주자인 동사의 수혜가 예상.

▲동부화재-개인연금 비중이 낮아 부채부담이 상대적으로 적어 저금리 기조 에서 유리하며, 균형적인 채널 전략을 통하여 매출증대와 이익증가를 동시 달성 중. 신계약 중 GA채널 비중이 2위권사와 유사함에도 불구하고 낮은 영업경비율 유지로 상위사 중 가장 낮은 사업비율을 시현하고 있는 점도 긍정적.

▲태웅-2009년 매출액과 영업이익은 각각 7064억원(18.6%, y-y), 1260억원(25.4%, y-y)을 달성할 전망으로 실적호조세를 이어가며 자유단조 1위의 위치 유지. 고마진의 풍력제품 매출을 통한 안정적인 영업실적을 바탕으로 새로운 성장동력인 원자력발전 부문의 높은 성장도 동시에 이뤄질 전망.

<중소형주>

▲현진소재(신규)-동사는 단조제품 중 가장 높은 기술력을 필요로 하는 제품의 생산기술을 보유하고 있어 이를 바탕으로 글로벌 핵심 부품업체로 성장이 가능할 전망. 최근 원/달러 환율의 급락세로 KIKO관련 리스크가 상당부분 축소됨에 따라 경쟁사대비 높은 기술력과 이익률은 재평가될 전망.

▲동일산업-합금철의 원료인 망간(Mn)가격의 인하로 마진 확대가 예상되며, 상반기를 저점으로 국내외 고로사와 제강사의 가동률이 상승할 것으로 예상됨에 따라 2분기부터 실적개선 급속도로 이루어질 전망. 포스코, 현대제철 등 주요 제강사향 매출이 30~40%로 안정적인 수요시장 을 가지고 있는 점도 긍정적.

▲동양메이저-추경 통과로 본격적인 SOC 투자 확대시 레미콘 사업을 주된 영업으로 하는 동사의 수혜가예상됨. 동양생명, 동양캐피탈 등 우량 자회사를 보유하고 있으며, 지난 4월 BB+등급에서는 드물게 회사채 1500억원 발행에 성공하여 유동성을 확보한 점도 긍정적.

▲나노엔텍-캐시카우역할을 하는 카운트니스의 매출 호조세의 지속에 따른 실적 모멘텀 유효. 심혈관 진단 의료기기인 'FREND' 출시를 통해 진단의료기기 사업에 본격적으로 진출할 예정인 점도 긍정적.

▲LG패션-경기침체로 인해 세일 판가가 확대됨에 따라 1분기 실적 부진이 예상되나, 여성복 부문 사업 강화를 통한 포트폴리오 조정으로 1분기를 저점으로 실적 개선이 전망됨. 현 주가는 올해 예상 주가수익비율(PER) 7.9배로 저평가돼 있으며, 차입금이 없고 1253억원의 현금성자산을 보유하는 등 안정적인 재무구조를 갖추고 있는 점도 긍정적.

▲KTH-1/4분기 실적부진은 이미 주가에 반영됐으며 보수적인 회계처리로 실적 불확실성 해소 및 2/4분기 실적개선 효과에 대한 기대감 형성. 수익성이 높은 영상, 컨텐츠, 게임부문의 매출 신장세가 기대되고 있으며, IPTV서비스 수출관련 성장모멘텀 기대.

▲S&T중공업-하반기부터 국방개혁 관련 아이템의 납품이 개시가 예정돼 있음. 이로 인한 고마진 사업부문인 방산부문의 급격한 성장세가 기대 되고 있어 성장성과 수익성이 동시에 개선될 전망. 자동차 부품 사업부문의 경우 지난해 안정적인 해외 매출처 확보로 수출 비중이 6.1%p 증가. 달러·원 환율상승에 따라 올해에도 수출 비중 증가와 수출 마진이 개선 될 것으로 예상.

▲이랜텍-삼성전자의 핸드셋 출하량 증가로 동사는 전년대비 20% 이상의 높은 매출성장률과 함께 영업이익과 순이익도 각각 60억원, 82억원으로 크게 증가할 전망. 해외 자회사들의 턴어라운드, 로열티 수입, 큰 폭의 비용절감을 통해 이익개선이 가능할 것으로 기대.