티엘아이,장기 성장성 유효 '목표가↑' -LIG투자證

LIG투자증권은 14일 티엘아이에 대해 2분기에도 단가 인하 압력이 지속되고 있어 수익성 개선은 어려울 전망이지만 전방 업체의 수익성이 개선되고 있어 3분기 이후 수익성 개선 추세에 접어들 것이라며 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 기존 1만4500원에서 1만6500원으로 상향한다고 밝혔다.

최승훈 LIG투자증권 연구원은 “1분기 매출액은 예상치를 1.5% 상회했으나, 영업이익은 단가 인하 압력이 높아지며 예상치를 26.8% 하회했다.”며 “가장 긍정적인 Point는 그 동안 주가 상승을 제한하던 통화선물계약 리스크가 희석되고 외환차익이 10억5000만원(외환차손 9000만원) 발생해 순이익이 영업이익을 상회했다.”고 설명했다.

최 연구원은 “하반기 전방 업체의 수익성이 개선되며 단가 인하 압력도 감소할 것으로 예상되고 환율 관련 리스크가 희석돼 순이익이 개선, 밸류에이션 부담이 낮아질 것”이라고 전망했다.

최 연구원은 “LCD TV는 중국의 가전 하향 정책이 확대되며 불황기에도 성장을 지속하고 있고, 240Hz LCD TV의 성장성이 높다는 점 또한 긍정적”이라며 장기적인 접근이 유효하다고 덧붙였다.