이마트, 3분기 고정비 절감 통한 실적 개선 가능성

(자료=IBK투자증권)

IBK투자증권은 23일 이마트에 대해 3분기부터 고정비 절감을 통한 판관비 통제 등을 고려하면 실적 개선 가능성이 높다고 말했다. 목표주가는 기존 8만 원을 유지하고, 투자의견은 중립에서 매수로 상향했다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 “이마트 2분기 실적은 당초 기대치를 큰 폭으로 하회했는데, 매출액 7조2711억 원, 영업손실 530억 원을 기록했다”면서 “예상치를 하회한 실적은 할인점 및 트레이더스 실적 부진과 높아진 고정비, 그리고 신세계건설 원가율 증가에 따른 부담이 작용했기 때문”이라고 전했다.

이어 남 연구원은 “2분기 실적이 부정적인 건 맞지만 본업과 주요 종속회사 실적 개선 가능성이 엿보였다는 점에서 주목해야한다”면서 “2분기는 인플레이션 및 소비경기 악화에 따른 영향이 작용한 상황에서 수익성 개선을 위한 점포 오퍼레이션 등이 가중되며 부진한 실적을 기록했다”라고 말했다.

아울러 그는 “리스크 요인은 점검할 필요가 있는데 2분기 동사 금융손익은 475억 원 손실로 전년동기대비 빠르게 증가하고 있으며 자산 매각을 통한 디레버리징 전략이 단기간에 실현되기 어려운 상황”이라면서 “할인점 영업실적 개선을 기대하고 있지만 지난해 높은 기저와 고정비 증가에 따른 영향은 고려해야할 상황”이라고 했다.