[오늘의 증시 리포트] “NHN, 냉정한 현실 직시할 필요”

◇NHN

시간과 비례하지 않는 결과

냉정한 현실을 직시할 필요가 존재

4Q23E 영업이익 128억원으로 추정

김진구 키움증권

◇한화시스템

실적보다 우주

4Q23 Preview 방산 정산이익 감소로 컨센서스 소폭하회 예상

부각되는 성장 포인트들

이동헌 신한투자증권

◇제룡전기

4Q23 Preview: 고마진 수주가 반영될 24년

4분기에도 이어나갈 성장 곡선

2024년: 고마진 수주 잔고 반여, CAPA 확장 기조 지속

김광식 상상인

◇유티아이

VTG(Variable Thickness Glass)=UFG

100미크론 이상의 플렉서블유리(UFG) 개발 완성

UFG 수율 문제 해결

UFG 캐파는 폴더블폰 기준 50만개

양형모 DS투자

◇동아에스티

수익성 개선, R&D 이벤트 증가한다

매출액 증가세 전환에 의미 부여

그로트로핀 성장에 따라 수익구조 개선, 수출증가 비전제고

2024년에는 신제품 출시, R&D 이벤트가 증가할 전망

하태기 상상인

◇옵투스제약

2024년 본격적인 성장궤도 돌입

국내 일회용 점안제 시장점유율 1위 업체

동사의 점안제 매출액은 ETC와 CMO로 구성

2023년 실적 턴어라운드를 시작으로 2024년 성장궤도에 오를 전망

이달미 한국IR협의회(리서치

◇신성통상

국내 단일 의류브랜드 매출 1위, TOPTEN10

53년 업력을 보유한 의류 전문 기업

국내 대표 SPA 브랜드 TOPTEN10 보유

2024년 매출액 1조 5,600억원, 영업이익 1,424억원 전망

채윤석 한국IR협의회(리서치

◇삼성전자

AI 반도체, TSMC에 경쟁우위 부각

AI 메모리 생산에 파운드리 공정 활용

향후 AI는 클라우드서 온디바이스 AI로 전환

메모리, 파운드리, 세트 동시 보유로 AI 턴키 솔루션 확보

AI 반도체, 파운드리 생태계 강화와 턴키 시너지로 TSMC에 경쟁우위 부각

김동원 KB증권

◇메디톡스

2024, 수익성 회복 본격화

4분기 탑라인 성장 지속, 개선되어 가는 수익성

2024년 소송에서는 유리한 고지, 다양한 모멘텀 존재

한송협 대신증권

◇현대그린푸드

4분기 일시적 비용만 부담

4분기 기대치 하회

2024년 단체급식 시장 재편 본격화

남성현 IBK

◇카카오

외부 노이즈가 막지 못한 실적 성장

4Q23. 본업 성수기와 SM, 게임 제외 대부분 자회사 실적 개선, 호실적 예상

글로벌 peer 밸류 상승, IPO 연기된 자회사들 지분가치 할인율 축소. TP 상향

2024년 앱 개편, 비용 통제로 실적 개선 기대. 2024E OPM 6.6%(YoY 0.7%p) 추정

이지은 대신증권

◇이노션

다시 열리는 성장 랠리

4Q23 GP 2.4천억원(+3% yoy), OP 464억원(-6% yoy)

26년 GP 1.3조원(CAGR 14%) 향해하는 과정에서 실적/멀티플 상향 가능

현금 6천억원, FCF 1천억원 기반, 5천억원 M&A 추진. 주가는 성장의 함수

김회재 대신증권

◇한미약품

한미사이언스-OCI 그룹 통합

OCI홀딩스 한미사이언스 최대주주 등극

OCI는 제약/바이오 진출, 한미는 상속세 해결

목표주가 440,000원, 투자의견 매수 유지

오의림 한국투자

◇에코앤드림

NCM 전구체 공급 계약 체결, 리레이팅 가능한 시점

전기차용 하이니켈 NCM 전구체 5년 공급 계약체결 + 3.5만톤 CAPA 확보

본업을 뛰어넘는 2차전지 실적 본격 반영 시작

2024년 매출액 1,231억원, 영업이익 51억원 전망

김성호 하나증권

◇크라우드웍스

오픈AI의 GPT스토어 출시에 따른 구조적 성장 전망

거대언어모델(LLM) 신사업으로 달라지는 OPM 레벨

ChatGPT 엔터프라이즈 및 GPT스토어 시장 개화에 따른 폭발적 성장 전망

실제로 돈 버는 GPT 업체, 2024년 실적 턴어라운드 전망

조정현 하나증권

◇NAVER

광고 속도 조절, 방향성은 유효

4Q 컨센 부합 전망. 단, DA 역성장, 커머스 일부 수수료율 인상 효과 미미 예상

글로벌 peer 밸류 상승에 따라 동사의 목표주가 또한 기존 대비 11.5% 상향

최근 치지직, 클립, AI 광고 파일럿 출시. 향후 광고 실적의 양적, 질적 성장 기대

이지은 대신증권

◇제주항공

견고한 수요로 기대치 상회

2023년 4분기 영업이익 283억원으로 컨센서스 크게 상회 전망

4Q23 화물기 1대, 여객기 2대 도입에 따른 공급확대 및 견고한 수요 때문

1Q24 유가하락에 따른 연료유류비 경감과 견조한 수요로 호실적 기대

양지환 대신증권