메가스터디교육, 적극적 주주가치 제고 계획 발표...3년간 별도 기준 당기순이익 60% 배당

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 16일 메가스터디교육에 대해 향후 3년간 별도기준 당기순이익 60%에 해당하는 배당과 자사주 매입 후 전략 소각을 통한 주주가치 제고 계획을 발표했다고 말했다. 목표주가는 8만 원, 투자의견은 매수로 유지했다.

정지윤 NH투자증권 연구원은 “전일 메가스터디교육은 2024~2026년 3개년 주주가치 제고를 위한 환원정책을 발표했는데, 규모는 비경상손익을 제외한 별도기준 당기순이익의 60% 내외”라면서 “2024년의 경우, 당사 추정 별도기준 당기순이익의 60%에 해당하는 약 600억 원을 주주환원을 위한 재원으로 가정하며, 이미 1, 2월 자기주식 취득신탁계약 200억 원을 공시한 바 있어, 잔여 400억 원을 전량 배당으로 활용할 시 현재 주가 기준 시가배당률 6.8%로 동사의 적극적인 주주가치 제고 의지를 확보했다”고 했다.

이어 정 연구원은 “2024E·2025F 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 -8%, -6% 조정하나 4월 19일부로 기보유 자사주 6만8597주를 소각한다”면서 “1, 2월 자기주식 취득 신탁계약 200억 원 공시 및 해당 자사주 전량 매입 후 소각 결정으로 연내 추가 발행주식 수 감소분을 반영할 시 목표주가는 변동이 없다”고 말했다.

아울러 그는 “1분기 연결기준 매출액 2517억 원, 영업이익 237억 원으로 컨센서스 하회할 것으로 추정된다”면서 “중등 신규 결제 둔화와 초등 기기 매출 감소로 초중등 사업부의 매출 및 이익 감소세가 뚜렷하지만, 고등 사업부는 예상대로 안정적인실적 시현 중이며, 종속회사 아이비김영과 본업 공무원 사업의 적자축소가 지속되고 있다”라고 했다.