“아모레퍼시픽, 중국 영업적자에 바닥 달한 주가…목표가 하향”

입력 2024-10-10 08:06

  • 가장작게

  • 작게

  • 기본

  • 크게

  • 가장크게

신한투자증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 16만3000원으로 하향

신한투자증권은 아모레퍼시픽에 대해 중국 영업 적자 규모가 크지만, 주가가 바닥을 다지고 있다고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 19만2000원에서 16만3000원으로 하향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 12만5200원이다.

10일 박현진 신한투자증권 연구원은 “미국과 동남아시아 등 해외 매출과 이익 증가에도 불구하고, 중국 구조조정에 따른 비용 이슈가 올해 3분기 실적에 부정적”이라며 “또다시 중국 영업 적자가 예상보다 커 실적 추정치를 하향한다”고 했다.

다만 박 연구원은 “올해 4분기 중국 적자 축소 및 중국 경기 부양 수혜로 주가가 바닥을 다지는 시기가 머지 않았다”고 했다.

박 연구원은 “3분기 연결매출은 9754억 원, 영업이익은 414억 원으로 전년 동기 대비 각각 10%, 139% 증가할 전망”이라며 “컨센서스 하향세로 낮아진 눈높이에는 부합 예상을, 이전 추정치 대비로는 200억 원 하향한다”고 했다.

그는 “중국 영업 적자 폭이 예상보다 크기 때문”이라며 “중국법인 영업 적자는 500억 원 이상으로 추산하고, 이중 중국 온라인 재고 환입 관련 손실은 200억 원”이라고 했다.

박 연구원은 “중국 중간 공급업자 간의 계약 전면 재검토를 통해 중국 온ㆍ오프라인 채널의 대대적인 재정비 중”이라며 “과거 라네즈 브랜드가 중국 내 사업 재조정 등을 계기로 수익성이 개선된 바 있어 현 설화수 브랜드도 중국 내 실적 턴어라운드 가능성은 있다”고 했다.

그는 “4분기까지는 중국 영업적자가 불가피하나 적자 폭 꾸준히 줄여나갈 것”이라며 “중국 소비 경기 지원책에 주목해야 한다”고 했다.

  • 좋아요0
  • 화나요0
  • 슬퍼요0
  • 추가취재 원해요0

주요 뉴스

  • "코인 시황 어디서 봐?"…'애그리게이터'만 알면 한눈에 파악한다 [코인가이드]
  • ‘법정관리’ 엑시트 옵션 불과…제2, 제3의 홈플 나온다 [사모펀드의 늪]
  • 토트넘, PL 풀럼전서 0-2 패배…손흥민 평점은?
  • 증권가 "상법 개정안, 계열사 많은 'SK·삼성' 소송 위험 높여"
  • "골프는 원래 정장 입고 하는 스포츠?" [골프더보기]
  • 비트코인, 다시 약세 국면 진입하나…8만2000달러 선으로 하락 [Bit코인]
  • 中 무비자 시행에 넉 달간 여행객 급증…‘제2의 오사카’ 자리 꿰차나
  • '굿데이', 결국 입장 냈다…"김수현 출연분 최대한 편집" [전문]
  • 오늘의 상승종목

  • 03.17 15:28 실시간

실시간 암호화폐 시세

  • 종목
  • 현재가(원)
  • 변동률
    • 비트코인
    • 121,656,000
    • -1.92%
    • 이더리움
    • 2,766,000
    • -2.54%
    • 비트코인 캐시
    • 487,000
    • -2.03%
    • 리플
    • 3,399
    • -3.33%
    • 솔라나
    • 186,700
    • -6.18%
    • 에이다
    • 1,036
    • -5.13%
    • 이오스
    • 703
    • -5.76%
    • 트론
    • 310
    • -4.62%
    • 스텔라루멘
    • 394
    • -2.48%
    • 비트코인에스브이
    • 49,220
    • -2.15%
    • 체인링크
    • 19,850
    • -4.2%
    • 샌드박스
    • 410
    • -3.3%
* 24시간 변동률 기준