[오늘의 증시리포트] 기아, 밸류업 중장기 가이던스 공시 및 시사점

◇기아

인베스터 데이와 연계해서 본 기업가치 제고계획 시사점

2025년~27년 매출 CAGR+10%, 컨센서스(8%) +2%P 상회, 이를 위해서는 26년 EV 판매와 PBV가 관건

2025년~2027년 영업이익률 10% 이상, 시장 컨센서스(25~27년 평균 영업이익률 11.1%) 부합

총주주환원율(TSR: (배당총액+자사주 매입·소각액)/지배순익) ＇24년, 30~35% / ＇25~＇27년, 35%

문용권 신영증권 연구원

◇리노공업

변하지 않은 중장기 방향성

예상보다 부진한 하반기 실적

4Q24 영업이익 318억원 전망

투자의견 ＇BUY＇ 유지. 목표주가는 21만원으로 하향 조정

박유악 키움증권 연구원

◇기아

주주환원율 TSR 35%로 상향조정

주주환원정책강화

중장기 재무 가이던스

2025년 총 환원율 9%대 전망

이재일 유진투자증권 연구원

◇기아

신임 CFO도 주주환원 정책 강화에 진심

TSR 상향과 함께 주주환원 정책 강화

신임 CFO도 주주환원 강화 지속 할 예정

투자의견 및 목표주가 유지

김창호 한국투자증권 연구원

◇아이톡시

전쟁시 가장 많이 깨지는 것은 유리 우크라이나 유리 1/3를 책임질 재건 관련주 부각 전망

1세대 게임 퍼블리싱 기업. 게임에 더해 커머스, 우크라이나 재건 사업 진출

자체 개발 게임 인플루언서 플랫폼의 광고 효과 확인

한국기업 최초 현지 합작법인 설립하며, 우크라이나 재건 사업 본격화

이충헌 밸류파인더 연구원

◇기아

기아 밸류업 - 공격적 성장 목표 제시에 가는 시선

기아 밸류업 계획 공시. 주주환원율은 예상 수준. 성장 목표는 공격적

매출액 CAGR 10% 이상, 10% 이상의 영업이익률 유지, 35%의 주주환원율 및 15% 이상의 ROE 목표

TSR 35%는 예상 수준. 현재 주가 기준 `25년 총주주환원수익률 8.5%, 최소 배당수익률 5.1% 보장

강성진 KB증권 연구원

◇기아

밸류업 시점이 왔다

밸류업 중장기 가이던스 공시 및 시사점

전일 기아는 공시를 통해 밸류업 프로그램 발표. 자사주 매입 규모 확대 및 재무가이던스 제시. 동사는 현대차그룹 상장사 중 가장 매력적인 ROE-PBR 밸류에이션을 보유하고 있으며, 금번 밸류업 프로그램 발표를 통한 저평가 해소 기대. 자동차 섹터 최선호주 의견 유지하며 적정주가는 이미 충분한 업사이드가 존재해 기존 150,000원 유지

유지웅 다올투자증권 연구원

◇기아

TSR 35%로 상향

밸류업 의지를 보여준 주주환원

매출액 CAGR 10%+/OPM 10%+ 제시

주주환원 모멘텀 기대

이병근 LS증권 연구원

◇기아

주주환원과 실적의 양 날개

실적 성장을 기반으로 한, 주주환원 정책 발표

2025년 PBV 사업 시작

2025년 실적 전망

임은영 삼성증권 연구원

◇기아

KIA 가치 제고 계획 발표

12/3 중장기 기업가치 제고 계획 발표

판매계획은 올해 4월 CID와 동일, 수익성 개선 효과 지속 전망

24F TSR 가이던스 30~35% 제시, 배당수익률 7.1% 예상

최태용 DS투자증권 연구원

◇큐로셀

2025년, 국산 1호 CAR-T 치료제가 온다

Anbal-cel(CRC01) 임상 데이터의 우수성

2024년 12월이 기대되는 이유

2026년부터는 실적으로 실력을 확인

박선영 한국IR협의회(리서치) 연구원

◇인팩

균형 잡힌 포트폴리오를 보유한 자동차 부품사

차종별 균형 잡힌 부품 포트폴리오를 보유한 기업

폴란드 법인의 성장 기대

2024년 실적 전망

채윤석 한국IR협의회(리서치) 연구원

◇구영테크

시트 프레임과 브라켓을 제조하는 자동차 부품사

시트파트, 차체 파트, 구동파트를 제조하는 자동차 부품사

투자포인트1. 2023년 개선된 영업이익률

투자포인트2. 신규 공장 증설에 따른 매출 증가 기대

김태현 한국IR협의회(리서치) 연구원

◇블루엠텍

IPO 주관사 업데이트: 위고비 통한 성장이 기대되는 25년

온라인 의약품 유통 국내 1위 기업

올해 위고비 유통 등 매출 성장 동인 다수 확보

2024년 매출액 1,484억원, 영업이익 -41억원 예상

김성호 하나증권 연구원

◇하이브

절대적인 비중확대 구간

뉴진스 관련 실적 제외로 목표주가 하향하나 최선호주 지속 유지

7개월간 이어진 어도어 이슈는 마무리 수순

2025년은 신인 남자 3팀 이상 데뷔 및 BTS 완전체

이기훈 하나증권 연구원

◇기아

기업가치 제고 계획 발표

기업가치 제고 계획: 매출액 CAGR 10% 이상, OPM 10% 이상, TSR 35%

사업목표: 2030년 판매대수 430만대, 친환경차 58% 비중. PBV 등 신사업 확대

주주환원: TSR 35% 중 배당성향 25% 이상+최소 5,000원, 자기주식 매입 10%

송선재 하나증권 연구원

◇기아

밸류업 공시, Simple is the best!

밸류업 공시로 24~27년 매출 CAGR +10%/OPM 10%/TSR 35% 제시

최소 배당성향 25%/최소 배당금 5,000원/자사주 분할 매수 계획

1) 연말 배당, 2) 4Q24 실적 기대 감안 시, Bottom Fishing 여전히 유효

김귀연 대신증권 연구원

◇삼양식품

40% 증설로는 부족할지도

밀양2공장 공사 순조, 추가 증설 검토 중

수요 대비 공급 많이 부족해

높은 영업 마진율 유지될 듯

김태현 IBK투자증권 연구원

◇SK스퀘어

기업가치에 대한 강한 의지

투자의견 매수(Buy), 목표주가 96,000원 유지

도전 목표 제시, 기업가치 향상에 대한 강한 의지

고정 배당금 확대의 안정성이 중요. 25년 주주환원 3.7~4.8천억원 전망

김회재 대신증권 연구원

◇CJ제일제당

선택과 집중 긍정적 + 가격 매력

바이오 매각 뉴스

중장기 측면에서 바라보면 사업 개편 긍정적

밸류에이션 매력적 + 단기 영업환경 소폭 개선 전망

심은주 하나증권 연구원

◇LG유플러스

아직은 갈 길이 멉니다

매수 유지/목표가 14,000원으로 상향, 목표가까지는 주가 오를 듯합니다

주주환원수익률 기준 2024년 6%, 2025년엔 5% 수준까지 주가 오를 수 있을 듯

ROE 상승 기조 감안 시 PBR 0.7배까지 주가 상승 전망

김홍식 하나증권 연구원

◇이노와이어리스

4Q에 이어 25년에도 실적 좋을 것, 과도한 저평가 상황

투자의견 매수/12개월 목표가 47,000원 유지, 지속 비중확대 추천

3분기 어닝 서프라이즈, 매출 이연 효과로 4분기 실적도 우수할 전망

2025년엔 더 좋다. 실적 흐름 감안하면 주가 너무 오르지 못했다

김홍식 하나증권 연구원