[오늘의 증시리포트] 비에이치아이·SGC에너지·HD현대인프라코어 등

◇비에이치아이

2025년에도 강력한 수주 모멘텀 지속

기업개요: 발전용 기자재 관련 사업, 원전 보조 기기 사업 영위

투자 포인트 1) 중동을 중심으로 2025년에도 수주 모멘텀은 지속 2) 에너지 정책 변화에 따라 미국에서 발생할 수주 모멘텀에도 주목

한제윤 KB증권

◇비에이치아이

수주 지속 가능성에 주목

수 년간 이어질 HRSG 수주 랠리

곳곳에서 확인되는 수요에 대한 자신감

실적 전망 및 기대 요인

김학준 키움증권

◇SGC에너지

양호한 실적 성장 유지

24.4Q Review: 매출액 6,480억원과 영업이익 285억원 달성

2025년 매출액 가이던스 2.6조원 제시

안주원 DS투자

◇제일기획

이번에도 강했다

4분기 영업이익 824억원(yoy +8.4%) 컨센 부합

2025년 불확실성 영향 최소화 목표

이남수 키움증권

◇HD현대인프라코어

스트라이크 존에 조금씩 가까워지는 중

4Q24 매출액 9,389억원(YoY -4.4%), 영업이익 -109억원(YoY 적자전환) 기록

상반기보다는 나을 하반기

유재선 하나금투

◇SGC에너지

발전 부문의 일시적 수익 둔화

4Q24 영업이익 285억원(YoY +115.0%)으로 컨센서스 하회

엇갈리는 정책 방향성. 당분간 실적 회복 추이에 관심

유재선 하나금투

◇LG생활건강

4Q24 Review: 보수적인 관점을 유지

영업이익이 시장 기대치를 28.7% 하회

다소 공격적인 2025년 매출 가이던스

변화를 위한 노력은 긍정적이지만, 좀 더 지켜볼 필요

김명주 한국투자

◇KT

2월 전략 - 대장주로서 통신 3사 주가 상승 이끌 것

투자의견 매수/목표가 6만원 유지, 통신서비스 업종 12개월/2월 Top Pick 제시

4분기 실적 우려 이미 주가에 기반영, 1분기로 시각 넘어갈 것에 대비해야

중요한 것은 장기 배당금 전망, 올해 최소 20% 이상 추가 상승 여력 존재

김홍식 하나금투

◇SK텔레콤

2월 전략 - 너무 쌉니다. 2월 중순 노려야

매수 의견/12개월 목표가 7만원 유지, 4분기 실적 발표 직전/후가 매수 적기

4분기 실적/배당 우려 과도한 상황, 연간 배당 확정되며 주가 오를 것

배당 수익률 7%에 육박, 시가총액 2위 지속된다면 매수가 정답

김홍식 하나금투

◇동국제약

안정적인 실적 성장 지속된다

2025년 실적도 10%대 성장 가능할 전망

헬스케어 사업이 전사 영업실적 성장을 견인한다

하태기 상상인

◇LG유플러스

2월 전략 - 매도 자제, 본격 반등 시작될 것

투자의견 매수/목표가 14,000원 유지, 장/단기 모두 매수가 맞다

2024년 4분기 어닝 쇼크 기록, 하지만 1분기는 다를 것으로 판단

실적 우려가 기대감으로 바뀌면서 주가 오를 것, 2월엔 상승 반전 예상

김홍식 하나금투

◇SK가스

안정적 오퍼레이션과 울산GPS 상업운전

4Q24 영업이익 1,229억원(흑자전환)으로 컨센서스 상회

울산GPS의 높은 수익성 확인. 북미 ESS 사업도 상업운전 개시

유재선 하나금투

◇카카오페이

4Q24 Review: 싹틔우는 턴어라운드의 씨앗

호실적 속 아쉬웠던 일회성 비용

꽃을 피우는 증권 및 보험서비스

정호윤 한국투자

◇HDC현대산업개발

선명해진 이익 성장 궤도 진입

연결 영업이익 417억원(-46.1% yoy) 기록. 시장 컨센서스를 하회

자체주택 매출 상승에도 불구하고, 일반건축 준공정산손실이 수익성 저하

서울원아이파크 분양률 90% 돌파. 더욱 선명해진 이익 성장 궤도 진입

이태환 대신증권

◇제일기획

이제부터는 수익성 개선이다.

4Q24 GP 4.6천억원(+6% yoy), OP 825억원(+8% yoy), 추정에 부합

25년 견조한 디지털 및 캡티브 물량의 증가와 IRIS 실적 개선 기대

25E GP +6%, OP +8% yoy. 가이던스는 GP 5% 이상 및 수익성 개선

김회재 대신증권

◇카카오

오픈AI 협업 발표. AI 네이티브 컴퍼니를 향해

오픈AI 협업 발표

AI 모델 비용 감소 추세, 비용 우려 제한적

외부 AI 모델 활용 시나리오

이준호 하나금투

◇웨이비스

국산화를 토대로 방산, 안티 드론 진출

이미 적용되고 있는 GaN RF 반도체

인도 중심의 방산, 안티 드론 매출 확대 모멘텀 지속

김성호 하나금투

◇효성티앤씨

일회성 제외 시 컨센 부합

4Q24 영업이익 컨센 30% 하회. 일회성 제외 시 컨센 부합

1Q25 영업이익 QoQ +69% 개선 전망

나일론/폴리의 턴어라운드와 효성화학 특수가스 사업부 실적 반영 기대

윤재성 하나금투

◇해성디에스

양호한 전장 실적, IT 실적만 개선된다면…

기대치 크게 하회한 4Q24 실적, 메모리 PKG 매출 감소가 주 요인

전장은 양호하나, IT 수요 개선이 가시화되는 2Q25부터 실적 개선

목표주가 36,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK

◇금호석유

3년 간의 감익 종료. 1Q25부터 뚜렷한 개선

4Q24 영업이익 컨센 80% 하회

1Q25 영업이익 QoQ +653% 증익 예상

3년 간의 감익 종료. 1Q25부터 뚜렷한 개선

윤재성 하나금투

◇하나금융지주

설마 했던 4,000억원

순이익은 5,135억원으로 컨센서스 5% 하회

목표주가 93,000원 유지. 주주환원은 계속된다

백두산 한국투자

◇하나금융지주

고무적인 NIM 개선 폭과 우려를 날려버린 주주환원 확대

4분기 실적 컨센서스에 부합. NIM 큰폭 상승했고, 베트남 BIDV 이익도 계속 향유

4분기에 은행 중 유일하게 NIM 상승 예상. 2025년에도 타행대비 NIM 선방할 듯

환율 하락시 CET 1 상승 폭 더 커질 듯. 하반기 2,500억원 이상의 추가 자사주 기대

최정욱 하나금투

◇HS효성첨단소재

탄소섬유/아라미드 업황 바닥권 통과 중

4Q24 영업이익 컨센 10% 상회

1Q25 영업이익 QoQ +14% 개선 전망

견조한 타이어보강재. 아라미드/탄소섬유 업황은 바닥권 통과 중

윤재성 하나금투