[오늘의 증시리포트] 네이버, “독보적인 AI기술력이 미래 가치를 밝힌다”

◇SG

친환경 에코스틸 아스콘 중심 성장세 기대

전국 9개 아스콘 공장 보유, 연간 최대 CAPA 4658억 원 규모

친환경 아스콘 에코스틸아스콘 개발. 시공 사례 다수 확보

박팡윤 지엘리서치 연구원

◇한화엔진

완벽한 턴어라운드, 2025년에도 성장 지속

영업이익은 추정치를 9% 하회, AM 부문 재고자산 조정 영향

3년치 일감을 가진 선박엔진, 본격적으로 성장하는 AM 수익으로 실적 성장 지속

투자의견 매수, 목표주가 3만 원 유지

강경태.남채민 한국투자증권 연구원

◇롯데쇼핑

4Q24 Review: 일회성 제외 시 무난한 실적

영업이익이 시장 기대치를 25.8% 하회

2025년 가이던스는 무난히 달성할 걸로 전망

비우호적인 소비와 수급 환경이 아쉬울 뿐

투자의견 매수, 목표주가 7만5000원으로 하향 조정

김명주.전유나 한국투자증권 연구원

◇대한항공

화물운임 강세와 인수 축하금 미지급으로 예상을 상회

4Q24 (별도) 실적, 매출액 4조 원(+1.2%), 영업이익 4765억원(+156%)

’25년 아시아나 제외 연결 매출액 18.6조 원, 영업이익 2조1759억 원 전망

투자의견 매수, 목표주가 3만3000원 유지

양지환.이지니 대신증권 연구원

◇넥센타이어

2025년 연중 개선 예상

4Q24 미국 매출 부진에 따른 Mix 악화, 원재료 부담 영향으로 부진

1) 유럽 램프업, 2) 가격 인상, 3) 북미 물량 회복에 따른 개선 예상

2025년 연중 실적과 주가의 회복/개선 방향성 여전히 유효하다는 판단

투자의견 매수, 목표주가 8800원 하향 조정

김귀연 대신증권 연구원

◇지누스

4Q24 실적 Review: 실적은 순항 중, 트럼프 수혜주로 기대

2024년은 턴어라운드의 해, 2025년은 실적 정상화의 해

반덤핑 이슈 진행 상황

김현겸 KB증권 연구원

◇JB금융지주

4Q24 Review: 전략 대출 상품 기여도 회복 필요

4Q24 지배주주순이익 1144억 원, +23.5% YoY, 컨센서스 상회

투자의견 Hold 하향, 목표주가 2만2000원으로 상향

강승건 KB증권 연구원

◇CJ CGV

4Q24 매출 5900억 원(+71% yoy), OP 170억 원(+1% yoy)

비중 52%인 국내·중국의 회복세 지연, 타지역은 19년 수준 또는 그 이상

OP 24년 759억 원(+51% yoy), 25E 1446억 원(+90% yoy)

투자의견 매수, 목표주가 9000원 하향

김회재 대신증권 연구원

◇스카이라이프

가시권에 들어온 수익성 회복

4Q24 매출 1700억 원(-2% yoy), OP 46억 원(+31% yoy)

방송 가입자 감소 중이나, 추세는 완화. 인터넷·모바일 성장세 지속

감가비·마케팅비 부담 완화. N/W 비용 부담만 완화되면 수익성 회복

김회재 대신증권 연구원

◇우리금융지주

순이익 4261억 원으로 컨센서스 9% 상회

목표주가 2만원 유지. 자본비율에 대한 불확실성 완화

백두산.안현빈 한국투자증권 연구원

◇에어레인

국내 유일, 글로벌 플레이어

다양한 사용처: 1) 질소 발생장치 2) 바이오가스 고질화, 3) 이산화탄소 포집

2024년 고성장, 2025년 고성장 전망

윤철환.이재성 한국투자증권 연구원

◇대한항공

4Q24 Re: 2025년 연결 실적이 관건

4분기 영업이익 4765억 원(+160%, 영업이익률 11.8%) 기록

2025년 여객사업 호조 전망하나, 화물사업 불확실성 커졌다

1분기부터는 아시아나항공 IS도 연결 실적에 반영

안도현 하나금투 연구원

◇LX인터내셔널

깜짝 배당 증가

4Q24 영업이익 942억 원(YoY +20.0%)으로 컨센서스 하회

기말 DPS 1200원에서 2000원으로 66.7% 상향 조정

투자의견 매수 유지, 목표주가 4만 원

유재선.채운샘 하나증권 연구원

◇미래에셋증권

나쁜 것은 뒤로 하고 다시 해외로

순이익 2349억 원으로 컨센서스에 부합

목표주가 1만1000원 유지. 운용손익 관련 불확실성 점진적으로 완화 전망

백두산 한국투자 연구원

◇JB금융지주

배당가능이익 논란 있지만 주주환원 확대는 굳건할 전망

4분기 실적 컨센서스 큰폭 상회. 2024년 ROE는 업계 최상위인 13.0%를 기록

올해 자사주 매입 1100억 원 이상 예상. 배당가능이익 논란은 해소 가능할 전망

4분기 CET 1 하락 폭 컸지만 향후 CET 1 비율은 최소 12.5% 안정적 유지 예상

최정욱 하나금투 연구원

◇NAVER

모든 서비스에 AI 침투, 성장과 리레이팅 동시에 가능

4Q24 Review: 라인야후 제외해도 기초체력 증명한 실적

내수시장 점유율 회복에 AI까지 붙었다. 지금이 승부처, TOP-PICK 유지

최승호 상상인증권 연구원

◇SK바이오팜

25년도 엑스코프리 부탁해

엑스코프리 미국 판매 및 기술료로 호실적

25년도 엑스코프리 수익개선

이제 남은 건 신약 도입

이명선 DB금융투자 연구원

◇NAVER

독보적인 AI기술력이 미래 가치를 밝힌다

4분기 실적 컨센서스 부합

목표주가 30만 원으로 상향, 투자의견 매수 유지

이승훈 IBK 연구원

◇롯데케미칼

축소되는 적자폭. 트럼프의 외교 정책이 중요

4Q24 영업이익 컨센 하회

1Q25 적자폭 축소

트럼프의 외교정책이 중요한 이유

윤재성 하나금투 연구원

◇KCC

24~25년 사상 최대 실적 vs. 역사적 하단의 밸류에이션

4Q24 영업이익 컨센 23% 상회

1Q25 영업이익 QoQ +22% 개선 예상

2024년 사상 최대 실적 시현. 2025년에도 경신할 것. PBR 0.39배로 절대 저평가

윤재성 하나금투 연구원

◇NAVER

4Q24 Review: 강한 펀더멘털을 재확인

견조한 탑라인 성장률 확인

본업의 강력한 펀더멘털, 밸류에이션 회복으로 이어질 것

반등을 위한 조건은 충분히 마련되었다

정호윤 한국투자 연구원

◇NAVER

광고 매출 5조 원 시대. Top Pick 유지

4Q24 Re: LY 일회성 정산금 제외 시 컨센서스 소폭 하회

연간 광고 매출 5조 원 시대. 성장 가속화 전망

투자의견 Buy 유지, 목표주가 27만 원으로 상향

이준호 하나금투 연구원

◇두산퓨얼셀

수주가 많아질 것

목표주가 2만5000원, 투자의견 매수 유지

4Q24 영업이익 -26억 원(적자지속)으로 컨센서스 하회

국내 물량은 안정적으로 확보. 해외 수주를 확인할 시점

유재선 하나금투 연구원

아스테라시스

차별화된 경쟁력, 성장 잠재력 크다

주력 제품은 HIFU, RF장비, 수출비중 72.4%

2025년 고성장은 RF장비 쿨페이즈가 이끈다

매출이 빠르게 성장할 전망, 매출액이 하반기 비중이 높을 것

하태기 상상인 연구원

◇현대그린푸드

4분기 부진? No, 1회성 영향

4분기 실적 기대치 하회. 1회성을 감안하면 긍정적

해외 사업부 확대와 강력한 밸류업!

투자의견 매수, 목표주가 2만5000원 유지

남성현 IBK 연구원

◇이노스페이스

드라마틱한 매출 성장의 원년

민간 소형(하이브리드) 발사체 기업

뉴스페이스 시대, 우주산업 올해도 고성장 지속

원가 경쟁력 확보 및 재사용 발사체 연내 완료 예정

손호성 하나금투 연구원

DGB금융지주

2025년 반등폭이 관건

순손실 318억 원. 비이자이익과 판관비가 예상 대비 부진

중립의견 유지. 가장 본질적 이슈인 수익성 개선이 필요한 시점

백두산 한국투자 연구원

◇삼성카드

기대에 부합한 실적

순이익 1331억 원으로 컨센서스에 대체로 부합

중립의견 유지. 다만 자산 및 이용금액 성장률 반등은 긍정적

백두산 한국투자 연구원

◇수성웹툰

K-웹툰 종합 콘텐츠 기업으로 변모, 가치 재평가 기대

안정적 수익 모델 웹툰 플랫폼 ‘투믹스’를 통한 고성장 전망

2025년 매출액 1481억 원, 영업이익 205억 원 전망

최재호 하나금투 연구원

◇DGB금융지주

어두웠던 터널에서 벗어날 전망. 턴어라운드 스토리 기대

적자 시현에도 향후 이익추정치 상향과 주주환원 확대 노력을 반영해 목표가 상향

RWA 4% 성장 기조 유지시 자본비율 개선 추세 가능. 주주환원 규모도 기대치 상회

턴어라운드 스토리 충분히 부각 가능. 낮은 PBR로 투자자들의 관심 점차 커질 것

최정욱 하나금투 연구원

◇우리금융지주

모멘텀을 기다리며

컨센서스 상회했지만 명예퇴직비용 이연 인식 제외시 실질적으로는 기대치 하회

CET 1 비율 상승했지만 2025년 자사주 매입/소각 규모는 1500억 원에 그칠 전망

동양/ABL생명 인수는 확실한 모멘텀 요인이지만 불확실성 장기화되고 있는 상황

최정욱 하나금투 연구원

◇네오팜

4Q24 Review: 컨센서스 부합

화장품 매출 13% 성장, 수출 비중은 14%

2025년: 국내 성장 채널 확대 + 수출 지역 다변화 목표

박은정 하나금투 연구원

◇SGC에너지

4Q24 Review: 현황 유지, 향후 행보에 주목

컨센서스 대비 하회

매각 무산, 사업 다각화는 지속

’25년 가이던스 제시/역성장 반영된 주가이나 배당만으로도 매력적

김광식 상상인증권 연구원

◇효성중공업

4Q24 NDR Review - 리스크 해소=GAP 축소

일회성 제외 시, 더욱 놀라운 결과

NDR Review: 낮아지는 우려, 기대되는 성과

김광식 상상인증권 연구원