[오늘의 증시리포트] 삼성증권 “안정성ㆍ고수익성 바탕으로 주주환원 확대 기대”

[오늘의 증시리포트]

◇NHN

성과로 보여줄 필요

동사 목표주가 2.2만원 유지

세그먼트별 25E 추정치 분석

4Q24P 실적 및 포인트 분석

김진구키움증권 연구원

◇컴투스

3월 <프로야구 라이징>에 주목

신작 퀄리티와 성과 증명 필요

4Q24 Review: 기존작의 안정적 운영과 성장 긍정적

Valuation & Risk: 신작 성과의 서프라이즈가 필요

강석오 신한투자증권 연구원

◇코웨이

제2의 전성기 시작

양호한 펀더멘털, 공격적인 주주환원

4Q24 Review: 전 지역 실적 개선

Valuation & Risk: 목표주가 상향 조정, 안정적인 매력에 주목

조상훈 신한투자증권 연구원

◇NHN KCP

고무적인 자사주 매입 발표

반등의 트리거

4Q24 Review: 오프라인 연결 자회사의 편입

V

aluation & Risk: 25F PER 6.5배. 주가 업사이드 충분

박현우 신한투자증권 연구원

◇삼성증권

안정성과 고수익성을 바탕으로 주주환원 확대 기대

환율관련 손익이 실적변동 요인으로 작용

고수익성 지속 전망

목표주가 9% 상향. 매수의견 유지

전배승 LS증권 연구원

◇NHN KCP

PG 성장에 자회사 흑자를 더하는 중(Feat. PER 6배)

4Q24, 여전히 우상향중인 M/S와 해외 거래대금 확인

2025년, 안정적인 성장세에 더해지는 연결 자회사 이익 기여

조은애 LS증권 연구원

◇롯데에너지머티리얼즈

NDR 후기: 하반기 실적 회복 기대감 + 신사업 모멘텀에 주목

하반기 가동률 상승에 따른 실적 턴어라운드 예상

기술 차별화, 실적 회복 기대감으로 주가 상승 모멘텀 부각

권준수 키움증권 연구원

◇씨앤씨인터내셔널

최악을 지나가는 중

4Q24 영업이익 BEP 기록하며 컨센서스 하회

매출 감소가 지속된 가운데 고정비, 인건비 등 비용 확대되며 부진

고객사 다변화와 수주 회복세, 기저부담으로 25년 실적 상저하고 예상

정한솔 대신증권 연구원

◇삼성증권

견조한 펀더멘털에 단기 모멘텀도 기대

연간 순이익 64% (YoY) 증가한 8990억 원

전 부문 견조한 실적, 충당금 대폭 축소

실적 안정성 + 높은 배당수익률 + 단기 모멘텀

안영준 키움증권 연구원

◇교촌에프앤비

국내외 프랜차이즈 성장이 주주 환원으로 선순환

4Q24Re: 국내외 프랜차이즈 성장에도 일회성 비용 증가로 이익 부진

25년 일회성 비용 기저효과 및 가맹지역본부 직영 전환으로 턴어라운드

장지혜 DS투자 연구원

◇풀무원

지속 가능 기업으로 체질 개선 중

4Q24Re: 전 사업부 수익성 개선

25년 해외 사업부 흑자 전환 및 전 사업부 실적 & 재무구조 개선 전망

장지혜 DS투자 연구원

◇SNT모티브

깨어나고 있는 잠재력

무상증자를 통한(1/31 신주배정기준) 주식수 변경에 따라 기존 4만8000원에서 하향하나, 적정 기업

가치는 7020억 원에서 9820억 원으로 +39.9% 상향조정

GM을 포함한 미국 빅3 OEM향 구조적 매출증가로 주가 재평가가 기대되며, 최근의 현대트랜시스향 헤어핀 구동모듈의 대규모 수주로 중장기 주가 강세흐름이 시작된 것으로 판단

유지웅 다올투자증권 연구원

◇화승엔터프라이즈

이익 규모 본격 레벨업 시작

4분기 영업이익 393억원으로 당사 추정치 300억원을 대폭 상회

2025년 이익 규모 본격 레벨업 전망

신발 OEM 산업의 진입장벽 효과로 valuation 상승 전망

유정현 대신증권 연구원

◇서울반도체

4Q 다시 부진

4Q24 영업이익(-21억원)은 추정을 상회하나 적자전환(qoq)

IT기기 수요 부진과 경쟁심화로 4Q24 매출이 손익분기점 하회

2025년 중국의 이구환신 및 마이크로 LED 수요 확대를 기대

박강호 대신증권 연구원

◇휴메딕스

2025년 필러 해외 진출 스케쥴이 많다

2024년 4분기 실적, 매출은 소폭 하회 영업이익은 예상 수준

2025년 2분기 태국, 하반기에는 베트남, 브라질 바디필러 시장 진출

하태기 상상인 연구원

◇자화전자

2025년 중국 > 애플 順, 기대

4Q24 영업이익(144억원)은 122%(qoq) 증가, 종전 추정대비 상회

애플 아이폰16향 및 중국향 액츄에이터 매출 증가

자사주소각(약 40만주) 및 25년 밸류에이션 저평가, 중장기적 비중확대

박강호 대신증권 연구원