[오늘의 증시리포트] "오리온, 의심할 여지가 없는 성장 구간"

◇오리온

2월 Re: 불어오는 훈풍

2월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 2,249억원(YoY 16%), 327억원(YoY 36%) 시현

국내는 전 채널 가격인상 효과가 본격화되는 가운데, 해외 매출 성장률 반등 시그널 포착

중국/베트남은 3월부터 신제품 본격화할 전망이며, 러시아는 증설을 통해 초과수요를 대응해 나갈 전망

권우정 교보증권

◇한세실업

하반기에 반전을 모색

Upside Risk: 미국 C커머스 견제의 수혜

하반기에 매출과 이익 턴어라운드 예상

형권훈 SK증권

◇오리온

2월 잠정 실적 Comment

2025년 2월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 2,249억원(+16% YoY), 327억원(+36% YoY)을 기록

원재료 가격 부담은 이어지겠으나, 핵심 국가인 중국(전사 매출비중 40%)에서 고성장 중인 간식점 채널이 새로운 성장 동력이 될 것이라 전망

러시아(전사 매출비중 8%)의 경우, 파이 라인 증설을 통해 3분기 말~4분기부터 유의미한 물량 성장이 가능할 전망

김진우 유진투자증권

◇롯데웰푸드

신한 Premier Corporate Day 후기

단기 실적 아쉽지만 해외 모멘텀 확장 국면의 초입

올해 성장의 Driver - 가격 인상, 인도 사업 확장, 국내 효율성 제고

Valuation & Risk: 결국은 해외 외형 성장에 달린 밸류에이션

조상훈 신한투자증권

◇영원무역

상반기에 가장 편안한 선택지

매력적인 산업 내 포지셔닝

’25 실적 바텀 아웃: OEM은 증익, SCOTT 은 적자폭 축소

형권훈 SK증권

◇에코아이

전략적 비중 확대 시점

당장의 실적은 지나가는 것일 뿐

Non US 의 대동단결

묶여있던 실타래 하나씩 풀리는 중

실적 성장 잠재력, 예상 뛰어 넘을 것

나승두 SK증권

◇쿠쿠홀딩스

체질 개선 진행 중

주주환원 확대 지속 전망

4Q24 Review: 중국 매출 회복 전환

이승영 NH투자증권

◇아이텍

국내 유일 AI 반도체 칩 테스트 하우스, 현금 1,100억원 보유는 안정성을 더하는 요소

향후 고성장 전망되는 시스템반도체 & 차량용반도체 산업에서 테스트 장비 수혜 전망

현재 동사 보유 현금은 약 1,100억원, 전일 시가총액 대비 약 84% 수준에 달해

잔여 전환사채(4회차, 5회차) 있으나, 오버행 이슈는 크지 않을 것으로 판단

이충헌 밸류파인더

◇화승엔터프라이즈

한 번쯤은 걸어볼 만한 자리

OEM 산업 업황, 관세 이슈와 무관하게 바텀 업 실적 모멘텀 가장 강한 종목

올해 매출액과 영업이익 모두 두 자릿 수 성장하는 호실적 이어갈 것으로 전망

최근 주식시장 수급에 의한 주가 하락으로 실적과 주가 사이에 큰 괴리 발생

펀더멘탈에 이상이 없기에 이번 주가 하락은 매수 기회라고 판단

다만 CB 전환가능 시점이 9월 말인 점은 유념할 필요 有

형권훈 SK증권

◇LS ELECTRIC

빅테크향 배전반 수주, 배전 호황 전환의 서막!

2025.03.18 미국 빅테크 업체향 대형 배전반 수주 공시

금번 수주건 동일 PJT 관련 추가 수주분 더 있으며, 모두 올해 내 납품

금번 발주 업체 수주 확장성 + 그 외 대형 업체들과도 납품 협의 중

성종화 LS증권

◇오리온

의심할 여지가 없는 성장구간

25년 2월 Review: 중국 성장률 +42.2% YoY!

투자의견 유지

이경신 iM증권

◇쏠리드

탐방노트

이동통신 중계기 제조사. 주력 제품 DAS(Distributed Antenna System, 광중계기)는 기지국 신호를 여러 안테나로 분산시켜 음영지역에 균일한 무선통신을 제공하는 시스템

통신장비 수출 비중이 약 76%로 하락 사이클에 접어든 국내 통신사 네트워크 CAPEX 종속 영향이 비교적 낮음

국내에서 오픈랜 장비를 개발 및 공급 레퍼런스를 보유한 몇 안되는 기업. 국내 통신장비 벤더사를 통해 미국 MNO로 오픈랜 장비 공급 이력 보유

이찬영 유진투자증권

◇SK

리밸런싱 효과 기대

4Q24: 비상장 및 자체사업 실적개선

재무안정성과 주주환원 강화

최관순 SK증권

◇오리온

춘절 끝, 이제는 앞만 보고 달린다

약속의 2025년 진입, 기다렸던 반등 시작

낮아진 비수기 변동성, 전 지역에서 양호한 2월 실적

Valuation & Risk: 목표주가 상향, 양호한 매출 성장 기대

조상훈 신한투자증권

◇LS ELECTRIC

미국 빅테크 데이터센터향 수주 공시; 50년 역사의 변곡점

북미 전력기기 시장의 다크호스, 새로운 이정표

아기다리고기다리던 미국 직수주, 후속 수주 기대

미국 데이터센터, 전력인프라 시장 성장의 수혜

이동헌 신한투자증권

◇SK

리밸런싱 이어지는 가운데 비상장 자회사 실적 개선

FY24 보통주 주당 배당금 7,000원

리밸런싱 현황

SK실트론, 머티리얼즈 CIC, 실적 개선

박건영 KB증권

◇정상제이엘에스

배당 메리트 높은 교육기업

2025년 안정적인 실적 기대감

초/중등 사교육비 증가

배당 메리트

정홍식 LS증권

◇LG화학

올해 1분기 실적, 시장 기대치 크게 상회 전망

올해 1분기 영업이익, 전 분기 대비 흑자전환 전망

올해 당기순이익, 작년 대비 120.9% 증가 예상

올해 하반기, 부진했던 PVC 개선 전망

이동욱 IBK투자증권

◇오리온

명절 효과 부재에도 양호한 실적

1Q25 매출액 7,920억원, 영업이익 1,288억원(OPM 16.3%) 전망

고성장 채널 집중과 적극적인 신제품 출시 등으로 매출 확대 노력 지속

국내 2분기 가격인상 효과 본격화 + 해외 가격인상 가능성 존재

정한솔 대신증권

◇오리온

중국 매출 성장률 반등 긍정적

2월 4개국 합산 영업이익 327억원 시현

중국/러시아 법인 호조와 마진 스프레드 반등 기대

박상준 키움증권

◇명신산업

예상되는 저점을 통과한다면

4Q24 매출 3,898억(YoY -12%, 이하 YoY), OP 228억(-46%), OPM 5.8% 시현

1Q25 매출 3,838억(-5%), OP 292억(-34%), OPM 5.8%

2025년 매출 1.6조(-1%), OP 1,263억(-15%), OPM 8.1%

김귀연 대신증권

◇S-Oil

이익 추정치 하향 조정

투자의견 매수 유지, 목표주가 82,000원으로 -8.9% 하향 조정

1Q25 Preview: 예상 OP 1,962억원(QoQ -24.8%), 컨센서스 하회 전망

25년 연간 정제마진 U자형 흐름 전망

위정원 대신증권

◇원익머트리얼즈

파고가 높아도 우상향으로 간다

반도체 제작에 필수적인 특수가스

레거시 반도체 가격 상승과 원가율 하락

투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지

이건재 IBK투자증권

◇NAVER

초개인화 커머스가 시작됐다

3/12 초개인화 커머스 앱 ‘네이버플러스 스토어’ 출시

2025년 커머스 광고, 중개 수수료 매출 모두 성장 가능 전망

이익 성장이 전망되면서 낮아진 밸류 부담. 인터넷 업종 탑픽 추천

이지은 대신증권