[오늘의 관심종목]실리콘웍스, 하반기 고객 다변화 주목

실리콘웍스가 하반기 고객 다변화 모멘텀이 부각될 것으로 보인다. 국내외 주요 패널업체에 IT용 패널을 납품하기 위해 제품 인증 단계를 거치고 있고 이르면 4분기중에 납품이 가능할 전망이다.

실리콘웍스는 지난 6월 25일 전고점 기준 -25% 하락해 같은 기간 코스닥지수 하락률 -4%를 크게 하회했다. 이는 LCD패널 가격하락 및 가동률 조정으로 추가적인 부품 단가인하 가능성과 아이패드에 삼성전자 PLS패널 채용이 시작되면서 LG디스플레이의 IPS패널 채용률 감소 가능성이 제기됐기 때문이다.

SK증권 조진호 연구원은 "이러한 우려는 과도한 것으로 판단된다"며 "아이패드용 패널은 공급처 다변화에도 여전히 공급부족 상황이 지속되고 있고 따라서 출하량 감소나 부품 단가인하는 제한적"이라고 분석했다.

하반기 애플 실적 모멘텀과 함께 고객 다변화 가능성은 주가에 호재로 작용할 전망이다. LG디스플레이의 아이패드용 패널 출하량은 현재 월 130~140만대 수준이지만 연말까지 점진적으로 증가할 것으로 보인다.

애플의 삼성전자 PLS패널 채용에도 불구하고 LG디스플레이의 아이패드용 패널 생산능력은 연말까지 현 수준 대비 +50% 이상 증가할 전망이기 때문이다. 실리콘웍스의 LG디스플레이 내부 아이패드 부품 독점 공급기조는 유지되고 있고 아이패드용 부품 단가 인하 리스크 역시 제한적이므로 하반기 애플 관련 실적 모멘텀은 유효할 것으로 보인다.

고객 다변화 가능성은 특히 주목되는 부분이다.

조진호 SK증권 연구원은 "LG디스플레이에 90% 이상 공급함으로써 단일 고객이라는 단점을 가지고 있었지만 하반기에는 고객 다변화에 대한 모멘텀이 부각될 것"이라며 "국내외 주요 패널업체에 IT용 패널을 납품하기 위해 제품 인증 단계를 거치고 있고 이르면 4분기중에 납품이 가능할 전망이기 때문"이라고 설명했다.