[오늘의 추천종목]대우증권

<코스피 대형주 포트폴리오>

▲삼성물산-올해 그룹사 수주는 3.0조원, 내년에도 3.0조원 수주 가능(과거 평균 1.5조원 내외) 향후 싱가폴 IPP 3개 프로젝트 9억불(10월), 사우디 복합화력 7억불(11월) 수주 유력. 올해 연간 수주는 15조원(+48.9% YoY 해외 7.5조원, 국내 7.5조원 예상). 2개월간 건설주 상승 국면에서 소외되면서 상대적 매력 부각 가능성

▲대한항공-2010년 실적은 여객과 화물의 수요 회복과 운임 상승으로 사상최대 실적 기대. Valuation 부담은 한 단계 높아진 이익규모와 원화강세 효과를 감안한다면 2011년 이후 빠르게 해소될 전망. 2011년부터 도입되는 신규 항공기는 외형 성장과 비용 절감 효과가 나타나면서 구조적인 변화가 시작될 전망

▲삼성증권-자문형 Wrap 판매 증대로 동사의 가장 큰 투자포인트인 금융상품 판매수익이 회복하고 있다는 점은 고무적. 2분기 연속 부담을 가중했던 홍콩 현법의 적자가 발생하지 않았다는 점은 매우 긍정적. Wrap 실적, 강남 지역 자산 증대 등 긍정적 포인트가 감지되지만, 지속성 여부와 핵심 이익의 증가가 수반되어야 할 것

▲POSCO- 최소 10월말까지 중국 철강 가격 상승 지속 예상: 감산+계절적 성수기 효과. 중국 순수출량 급감, 재고 감소시작, 한국 유통 가격 반등 등 중국 감산 효과 현실화. 시황 호전 지속시 POSCO가 4분기 가격 인하 하더라도 주가는 호전되는 시황에 반응할 전망

▲현대중공업-설비투자 방향 경쟁사와 차별화되며 향후 잠재 성장 가능성 높게 평가. 2010년 설비투자 규모 총 4,725억원 계획 - 전기전자사업 투자 35%로 비조선부문 투자비중 확대. 태양광, 풍력 등 재생에너지 사업에 대한 투자 확대. 신사업에 대한 투자 활발히 이루어지며 이로인한 기대효과는 2012년부터 빛을 발할 전망

▲현대차- 3분기 국내 공장 출하실적은 41만대 상회해 계절적 특성 비슷한 1분기 대비 양호할 전망. 중국판매는 재고조정, 공장 풀가동 재개, 구매 보조금 혜택 차종 확대, 신차 효과 등으로 호조세 지속 전망. 2011년 신차출시 강화로 상품성 개선, 투자부담 크게 없는 생산능력 확대 가능해 시장 수요 성장 대응

▲신규종목-삼성물산

▲제외종목-한국가스공사 추천일 9/15 수익률 +9.38% 제외사유: 차익실현

STX팬오션 추천일 9/14 수익률 +1.68% 제외사유: 신규추천을 위한 종목교체

<코스피 중소형주 포트폴리오>

▲휠라코리아- 2010년 전세계 가장 큰 스포츠 브랜드 시장인 미국에서 본격적인 이익 개선이 시작. 중국 로컬 top 스포츠 브랜드 업체와 JV 설립하여 중국 사업 진행중. 2013년 중국 매출액 약 3,000억원 전망. 공모를 통한 자본 확충으로 재무구조 개선

▲케이씨텍- 반도체 장비와 슬러리 부분이 꾸준한 성장세 보이고 있고, 내년부터 반도체 장비 비중 확대로 수익성 회복 예상. 2011년 반도체 장비 및 소재 부문의 성장세 가속화 전망. 자회사 가치 부각되며 올해 지분법 이익 전년대비 106% 증가한 58억원 예상

▲LG상사- 자원개발 이익 2011년부터 세전이익의 70% 차지할 전망. 동사가 보유한 GS리테일의 32% 지분 가치 상승에 대한 기대. 탄소배출권, 산업조림, 팜오일과 같은 신사업에서 추가적인 이익 기대

▲신규종목-휠라코리아

▲제외종목-한국단자 추천일 9/17 수익률 -1.53% 제외사유: 펀더멘탈상의 변화는 없으나 상승탄력 둔화

<코스닥 포트폴리오>

▲모두투어-이연된 해외여행 수요 시현 속 영업 레버리지 극대화로 3분기 어닝 서프라이즈 예상. 시장 점유율 상승 부각 - 전체 출국자 내 송출객 수 점유율 상승한 이후 유지되고 있는 점 인상적. 하반기 실적 개선 기반으로 주가 탄력적 상승 기대

▲비에이치아이-제작기간이 길고 가격은 높은 대형 발전설비 매출인식으로 2분기 매출액 감소했으나 고부가가치 설비 제작에 따라 영업이익률 개선. 하반기 역시 매출액 성장은 더디게, 영업이익 개선은 가파르게 진행될 것으로 전망. 하반기에는 HRSG(폐열회수보일러) 위주의 발주 재개되며 4분기로 갈수록 수주 많아질

전망

▲성우하이텍- 2010년 영업이익은 성우시앤시 합병효과로 증가예상되나 세전이익은 제품믹스 악화 따른 원가율 상승과 환율관련 손익 악화로 소폭 감소 전망. 설비 직수출, 신차용 차체 부품 등 고부가가치 매출액은 현대, 기아차의 신차 비중 상승에 따라 일부 해외 생산능력과 가동률이 개선되는 2011년 초부터 호조세 예상

▲성광벤드-신규 수주는 09년 이후 지속적으로 증가하고 있고, 수주 모멘텀은 2010년 하반기 본격화. UAE Ruwais 정유 플랜트, 알제리 스키다 정유 플랜트, 사우디 주베일 정유 플랜트등에서 수주모멘텀 기대. 판매가격 안정화에 따른 영업이익률의 개선으로 실적 모멘텀까지 기대 가능

▲주성엔지니어링-3Q10 매출액 1,680억원에 달하는 사상 최대 실적 예상. 2010년에 본격화되기 시작한 쏠라 부문 성장세는 2011년에도 지속될 전망. 2011년, 최근 양산 테스트 완료된 LED용 MOCVD장비, OLED 장비 등 신규 성장 동력 가세 예상

▲다음- 3분기 실적 매출액 860억원, 영업이익 240억원으로 전년 동기 대비 각각 40.3%, 76.2% 증가할 전망. 10월 1일로 예정된 디스플레이 광고 개편은 4분기 광고 성수기와 맞물려 실적에 긍정적으로 작용할 전망. 국내 및 글로벌 인터넷 기업 중 2010년 예상 EPS 기준 PER이 가장 낮은 편

▲신규종목-없음

▲제외종목-다음 추천일 8/27 수익률 +5.59% 제외사유: 차익실현