현대중공업, 수급 개선 예상 '매수' - 한화證

한화증권은 2일 현대중공업에 대해 수급개선을 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 64만원을 유지했다.

정동익 한화증권 연구원은 “올 1분기 조선부문과 건설장비 부문의 영업이익 증가로 전사기준 실적은 예상치를 크게 벗어나지 않았지만, 전기전자부문은 매출이 42.3% 급감하는 등 부진했다”며 “전기전자는 현대중공업 비조선부문 핵심 중 하나이며 그간 주가상승의 주요 동인이 돼 왔기 때문에 향후 실적회복 여부를 지속적으로 관찰해야 할 것”으로 진단했다.

정 연구원은 “최근의 주가상승으로 2007년 고점 대비 시가총액 비중이 현대중공업 101.3%, 삼성중공업 87.2%, 대우조선해양 71.6% 수준까지 상승했다”며 “현대중공업의 올해 신규수주 목표는 2007년 대비 106.5% 수준이지만 삼성중공업이나 대우조선해양은 2007년 대비 절반 수준에 불과해 삼성과 대우에 대한 부담은 결국 동사에 대한 수급개선으로 연결될 것”으로 분석했다.

또 “연간수주계획은 1분기 현재 36.5%를 기록하고 있어, 현재 추세대로라면 초과달성도 가능할 것”으로 전망하며 “다만 후판가격 인상의 영향으로 상선의 경우 선주들과의 선가협상이 난항을 보이고 있어 드릴십이나 LNG선 등 후판가격의 영향이 적은 선종들을 제외하면 일시적으로 수주가 소강상태를 보일 가능성이 있다”고 덧붙였다.