[오늘의 추천종목]GS, 1분기 실적 개선 기대감 - 삼성증권

◇TOP S1

△골프존 - 3R 출시와 네트워크 서비스 확대로 견조한 실적성장 전망. 골프용품 유통 및 신개념 골프연습장 사업 진출로 성장성 부각

△루멘스 - 저가 직하형 LED TV 보급 확대로 TV용 LED 모듈 매출 성장 전망. LED 조명 사업의 본격화로 장기 성장의 청사진 확보

△진성티이씨 - 해외 매출처 및 생산 제품 다변화를 통한 성장성 부각. 중국 건설경기 및 굴삭기 시장 회복에 따른 중국 자회사 실적 개선 기대

△이녹스 - 스마트폰 보급 확대로 FPCB 소재 부문 지속 성장 예상. 접착·고정·절연 등 반도체 소재 부문 매출 본격화

△CJ제일제당 - 국제 곡물가격 하락에 따른 소재식품 매출이익 증가 기대. 라이신·핵산 등 바이오부문의 성장으로 수익성 지속 개선

△GS건설 - 해외 정유·석유화학 플랜트 수주 증가에 따른 성장성 부각. 이집트 ERC Refinery 공사(2조4000억원) 재개로 리스크 요인 해소 전망

△SK이노베이션 - 해외자원개발 사업가치 부각되어 유가 상승 리스크 상쇄 전망. 신규 생산광구 매입 및 인천 정제설비 신규투자로 성장성 기대

△현대차 - 2012년 2분기 신차 산타페 출시로 신차 모멘텀 지속 전망. 미국·중국·유럽 등 주요시장에서의 차별화 전략으로 성장 지속

△현대백화점 - 2015년까지 신규 출점·증축에 의한 연 14%대 매출 고성장. 계열사 합병작업 추진에 따른 현대백화점 주주가치 증대 전망

△호텔신라 - 위안화 강세에 따른 중국인 관광객 증가로 실적 개선 기대. 내수부진에도 불구 면세점 중심의 High-End 매출 지속 증가

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇TOP S2

△GS - 정제 마진 및 PX 마진 개선으로 1분기 실적 개선 기대감 확대. GS에너지를 통한 신재생 에너지 산업 진출로 성장 모멘텀 부각

△삼성물산 - 국내 주택시장 회복, 해외 수주 모멘텀에 힘입은 실적개선 기대. 적극적인 M&A를 통한 자원개발 사업의 성장 가속화 전망

△한일이화 - 미국·중국 등 해외 공장 신규 가동으로 외형 성장 지속 전망. 닛산 등 해외 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출 성장 기대

△성광벤드 - 중동 및 해양 플랜트 발주 증가로 피팅산업 수주 모멘텀 부각. 고수익성의 대형 제품용 생산 설비 증설로 외형 성장 기대

△동양기전 - 중국 긴축 완화로 굴삭기용 유압기 부문 실적개선 기대감 부각. 완성차 업체로의 윈도우모터 납품 확대로 수익성 증대 예상

△CJ오쇼핑 - 4분기 매출 고성장세 지속으로 오프라인 유통과 차별화 전망. 중국·동남아 홈쇼핑 시장의 고성장 전망에 따른 수혜 기대

△플렉스컴 - 2012년 스마트 기기 보급 확대에 따른 FPCB 수요 증가. 베트남 FPCB 생산기지 가동률 상승에 따른 외형 성장 전망

△대상 - 가공식품 수요증가 및 핵심자회사 실적 개선으로 성장세 지속 전망. 전분당 등 핵심제품 제품가격 인상에 따른 수익성 증대 예상

△현대제철 - 자동차 외판용 열연 생산량 증대에 따른 수익성 개선 전망. 국내외 건설수요 회복에 따른 봉형강 마진 회복 가시화

△기아차 - 3월 고가모델 K9 출시로 브랜드 가치 한 단계 도약 기대. 해외시장 신차 출시 이후 중국·유럽·미국 등 판매호조 지속

△신규종목 - GS, 삼성물산

△제외종목 - S-Oil(수익실현), 제일모직(종목교체)

◇중·소형 유망종목

△진성티이씨 - 국내 1위 굴삭기용 롤러 생산업체로 캐터필라·히타치 등 해외 고객사 매출처 다변화 진행 중. 지난 하반기 초대형 광산용 굴삭기 롤러 생산을 시작으로 제품 다변화를 통한 성장성 부각. 중국 정부의 정책기조 변화시 건설경기 및 굴삭기 시장회복에 따른 중국 자회사 실적 개선 기대

△조이맥스 - 국내 서버 기반의 해외 직접 마케팅 시스템인 GDS 구축을 통한 시장 경쟁력 보유. 전세계 200여 국가에서 ‘실크로드R’의 정식 상용화 서비스를 시작함에 따라 성장 모멘텀 기대. 자회사 아이오엔터테인먼트의 ‘로스트사가’ 매출 증가와 해외 시장 상용화로 실적 개선 전망

△GST - 반도체·FPD·AMOLED 등 전방 산업 투자 확대로 Scrubber 장비 수주 증가 기대. Chiller 장비의 삼성전자 납품으로 주력 상품 다변화 및 매출 성장 기대. 올해 예상실적 반영시 현 주가는 시장 컨센서스 기준 PER 3배~4배 수준으로 밸류에이션 매력 부각

△루멘스 - LED 패키징 전문 업체, 전방산업 부진에도 불구하고 견조한 매출성장과 수익성 유지. 공공 부문을 중심으로 한 LED 조명 비중 확대 및 LED 조명 보급 활성화에 따른 수혜 전망. 주요 매출처인 삼성전자의 LED TV 라인업 확대가 예상돼 안정적인 매출 성장과 실적 개선 기대

△케이맥 - 국내 유일의 FPD 박막두께 측정장비 업체로 독점적인 시장 지위 보유 및 높은 수익성 유지. OLED용 장비 부문은 전방산업 시장 확대로 전년대비 큰 폭의 매출 성장 기대. 신성장 동력인 바이오·의료진단 부문은 수입 제품 대비 향상된 성능을 바탕으로 고성장 전망

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음