현대백화점, 중장기 투자매력 증가 전망 ‘매수’-NH농협증권

NH농협증권은 16일 현대백화점에 대해 중장기 투자매력은 사이클 측면의 백화점 업황 회복, 신규 출점에 따른 성장 효과 등으로 증가할 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 17만5000원을 유지했다.

홍성수 연구원은 "3분기 실적은 매출액 3571억원, 영업이익 797억원으로 부진할 전망"이라며 "백화점 업황 부진, 기존점성장률 -1%로 부진, 충청점의 신규 출점 비용 부담 때문"이라고 말했다.

이어 "4분기 매출은 4317억원으로 뚜렷한 개선이 예상되지 않지만, 영업이익은 1244억원으로 증가세 전환이 전망된다"며 "인력 조정에 따른 일회성 비용의 부재 으로 지난해 4분기 대비 약 80억원의 인건비감소 효과가 예상되고 무역센터점의 확장 부분이 12월 영업을 시작하며 충청점이 4분기에는 손익분기를 넘어설 것으로 전망되는 것이 그 이유"라고 분석했다.

홍 연구원은 "현대백화점의 주가가 밸류메이션 매력으로 지난 8월 약 25% 상승했다. 이후 주가는 박스권 양상을 보이고 있는데 당분간 업황과 실적 모멘텀의 부진으로 이 흐름은 지속될 전망"이라며 "조정 국면에서의 매수 접근은 부담이 없다고 판단된다"고 덧붙였다.