"금호타이어 노동비용 증가 부담"

대우證, 목표주가 1만8600원에서 1만7100원으로 낮춰

금호타이어가 임금 인상으로 노동비용이 증가해 당초 수익이 당초 예상보다 낮아질 것이라는 부정적 의견이 제시됐다.

30일 대우증권은 금호타이어에 대해 투자의견은 ‘매수’를 유지하지만 목표주가를 종전 1만8600원에서 1만7100원으로 낮췄다.

이 같은 목표주가 하향은 임단협 타결로 정상화를 되찾은 점은 긍정적이지만 임단협에서 5.4% 임금인상이 결정됨에 따라 노동비용의 추가 상승요인이 발생했기 때문이다.

대우증권은 이번 인상으로 금호타이어의 올해 총액 노동비용이 당초 추정치보다 71억원 더 증가할 것으로 예상했다. 또 정년 1년 연장으로 당초 추정했던 매년 퇴직(자연 감소) 인원의 점진적 증가 효과가 1년씩 미루어짐으로써 회계적 비용 증가도 중기적으로 더 감안해야 한다고 분석했다. 이에 따라 중기 주당순이익(EPS) 전망치를 3.8～5.6% 하향조정했다.

다만 예상수익을 낮추기는 했지만 실적 개선 모멘텀은 여전할 것으로 전망했다. ▲하반기 천진공장 오픈에 따른 관련 중개무역 매출 증가에 힘입어 영업수익성이 개선추세를 보이고 ▲ 하반기 판가 인상효과가 부감됨으로써 수익 턴어라운드 요건을 형성할 것으로 예상된다는 것이다.