제철에 ‘흔들’ 동부그룹… 계열사 워크아웃 ‘도미노’ 우려

동부CNI 자금난 직면… 2012년 웅진홀딩스 법정관리 때와 비슷

동부그룹의 상황이 점점 나빠지고 있다.

26일 금융권, 업계에 따르면 동부제철의 인천공장·동부발전당진 패키지딜 무산에 따른 자율협약(채권단 공동관리) 추진 발표에 이어 제조업 부문 지주회사인 동부CNI의 자금 경색 우려가 커지고 있다.

업계는 웅진홀딩스의 기업회생절차(법정관리) 신청이 그룹 해체까지 이른 2012년 웅진 사태가 재현될까 걱정스러운 시선을 보내고 있다. 당시 웅진그룹은 알짜 계열사인 웅진코웨이(현 코웨이), 웅진케미칼(현 도레이케미칼), 웅진식품 등을 줄줄이 매각했다. 14개 계열사를 거느린 재계 30위 그룹이 한 순간에 무너진 셈이다.

동부제철 자율협약 추진보다 동부그룹이 직면한 더 큰 문제는 동부CNI의 자금난이다. 시스템통합(SI) 업체인 동부CNI는 다음달 5일과 12일에 각각 200억원, 300억원 규모의 회사채 만기가 도래한다. 오는 9월에도 200억원 규모의 물량이 남아있다.

동부CNI는 이를 막기 위해 지난 20일 금융당국에 담보부사채 발행 신고서를 제출했다. 동부CNI가 동부정밀화학과 합병하면서 보유하게 된 안산공장을 담보로 250억원 규모의 회사채를 발행하겠다는 것이다.

그러나 금융감독원은 신고서를 제출한 이후에 동부패키지 매각 무산과 동부제철 자율협약 추진, 동부CNI 신용등급 하락 등의 사안 변동이 발생한 만큼 투자자들에게 위험을 충분히 알릴만한 내용을 넣어 신고서를 다시 내도록 정정을 요구하는 방안을 검토하고 있다. 이는 신고서를 공시한 날로부터 5영업일 이후에 회사채 청약 공모를 받을 수 있는 만큼, 이번 주말을 제외하면 동부CNI의 회사채 발행은 차질을 빚게 된다. 결국 다음달 5일 만기되는 200억원을 막기 어려울 수도 있다.

일각에서는 동부CNI가 돌아오는 회사채를 막지 못할 경우 법정관리 신청으로 이어질 수 있다는 관측이 나온다. 이럴 경우 동부CNI가 지분을 보유한 동부제철(14.02%), 동부하이텍(12.43%), 동부건설(22.01%), 동부팜한농(36.8%) 등 제조업 계열사 전체에 엄청난 파문이 일 것으로 예측하고 있다. 방식에 따라 차이를 보이지만 자율협약, 워크아웃, 법정관리 모두 채권단에 의한 고강도 구조조정이 불가피한 만큼 이번 사태를 동부그룹의 존폐를 결정짓는 중대한 위기로 보는 시각이 많다.

한편, 동부그룹 유동성 위기에 도화선이 된 동부제철의 자율협약 추진도 안갯속이다. 현재 동부제철 자율협약의 전제 조건인 회사채 차환발행에 대해 차환발행심사위원회(차심위)의 일원인 신용보증기금이 부정적인 것으로 알려지면서 심상치 않은 기류가 감지되고 있다.