케이피케미칼, 주가 상승은 당분간 어려울 듯 - 삼성證

삼성증권은 8일 케이피케미칼에 대해 투자의견 ‘중립’과 목표주가 4500원을 유지 제시했다.

이을수 연구원은 “m-Xylene 소요량은 2006년 기준 연간 135만톤으로 10달러/톤의 원가부담 상승은 곧 130여억원의 이익 감소로 이어질 것이며, 결국 당사의 제품-원재료 spread의 30달러/톤 하락 가정은 큰 폭의 영업이익 감소(394억원)로 이어질 것”이라고 전망했다.

이어 “축소된 이익창출 능력은 중국 내 대폭적인 PTA 증설과 이에 따른 중국의 수입 감소(2009년까지 300만톤 감소 추정)를 가정할 때 당분간 회복될 것을 기대하기는 어려울 것“이라고 덧붙였다.