안철수연구소, 하반기 예상보다 낮은 매출 예상 - 대신證

대신증권은 14일 안철수연구소에 대해 투자의견은 기존 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 1만8750원으로 6% 하향했다.

강록희 연구원은 “2005년 하반기에 신규 출시한 네트워크 어플라이언스 제품인 '트러스 가드'가 제품의 질적인 면과 가격적인 측면에서의 강점에도 불구하고, 2006년 상반기 약 5억원의 매출 발생에 이어 하반기에도 예상보다 낮은 매출 발생이 전망된다.“고 전했다.

이어 “그 이유는 수요처에서 통합 기능을 제공하는 네트워크 어플라이언스 제품을 선호하고 있고, 경기 침체에 따라 공공 및 민간 기업들이 신규 설비투자를 축소 하고 있기 때문”이라고 분석했다.

아울러 강 연구원은 목표주가 하향조정의 이유로 “네트워크 어플라이언스 관련 연간 예상 매출액을 하향 조정하였고, 인력 충원에 따른 인건비 부담 증가, 수익성이 낮은 상품 매출 확대에 따라 수익성 하향 조정 요인이 하반기 에도 발생할 것으로 추정되기 때문”이라고 전했다.