2019년 → 2020년실적 성장 견인차는 ① 3D NAND 적층 확대, ② DRAM 미세화신기술/신제품 중 가장 기대되는 것은 실리콘 카바이드 웨이퍼투자의견 : 매수 / 목표주가 8만9000원하나금융투자 김경민
한국전력시황 개선 vs. 개선 폭의 한계4Q 영업적자 7,885억원으로 낮아진 컨센서스 부합영업적자는 3Q대비 낮아진 석탄발전소 가동률, 구입전력비 상승, 그리고...
압축DRAM과 NAND는 둘 다 1분기까지 마진 하락, 2분기까지 재고 증가 흐름이 예상되는데 삼성전자의 입장에서는 NAND 업황의 개선이 DRAM 업황의 개선보다 의외로 빠르게 도래할 수 있을 것으로 전망파운드리 사업부에 대해서도 투자자 관심이 높은 편투자의견 : 매수 / 목표주가 5만6000원하나금융투자 김경민
서울옥션4분기 경매 물품 취소가...
하이투자증권 정원석 연구원은 “올해 이 회사 실적은 매출액 4641억 원, 영업이익 490억 원을 기록하며 사상 최대 실적을 갱신할 것”이라며 “지난해에는 주력 고객사들의 신규 캐파 증가가 제한적이었지만 올해는 상반기에 SK하이닉스의 M15(NAND) 라인과 중국 CSOT의 10.5세대 LCD 라인이, 하반기에 SK하이닉스의 우시(DRAM) 라인과 LG디스플레이의 중국 광저우 OLED...
무선통신기기는 휴대폰 완제품의 판매 부진에 따른 부품 수출 감소, 교체주기 확대에 따른 수요 하락 등으로 11억 3000만 달러 수출에 그쳤고, 컴퓨터는 수출의 60% 이상을 차지하는 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)의 낸드(NAND) 단가 하락 지속, 서버 수요 증가세 둔화로 11억 4000만 달러에 머물렀다. 선박은 1월 기저효과와 2016년 수주절벽에 따른 파급효과로...
김선우 메리츠종금증권 연구원도 “DRAM 산업은 유례 없는 다운사이클로 진입했다”며 “올해 DRAM과 NAND 판가가 전년 대비 40%와 52% 하락할 것으로 보이며, 그 과정에서 DRAM 업황은 2분기 한 차례 더 레벨 다운될 것”이라고 전망했다.
이런 상황에서도 외국인의 반도체 관련주 매수와 관련해 전문가들은 저가 매수세가 유입되고 있는 것으로 판단했다.
이경민...
송명섭 하이투자증권 연구원은 "작년 4분기 실적 부진에 따라 올해 실적의 하향 조정이 불가피해졌다"면서 "올해 1분기 DRAM, NAND ASP 모두 20% 수준의 하락이 예상되고 연간으로는 DRAM 30%대 중후반, NAND 40%대 중후반 가량의 ASP 하락이 발생할 것"이라고 판단했다.
일부 증권사의 경우 삼성전자가 올해 1분기 10조 원을 하회할 것이란 전망도...
송 연구원은 "고객들뿐 아니라 반도체 업체들도 공격적인 재고 축소에 돌입했다"면서 "올해 1분기 DRAM, NAND ASP 하락률도 10%대 중후반으로 확대될 가능성이 높다"고 전망했다.
그는 "이에 1분기 매출 및 영업이익 전망치를 기존의 8조7000억 원과 3조6000억 원에서 8조 원과 3조 원으로 하향한다"며 "올해 DRAM, NAND 가격...
반도체 산업은 D램과 NAND 공급 과잉에 따른 가격 하락에 직면해 있다. 이에 마이크론은 차세대 칩에 대한 투자 확대로 상황을 극복하려 하고 있는 것이다.
주요 고객인 애플 등 스마트폰 주요 공급 업체들은 수요 감소를 이유로 일제히 매출 전망을 낮췄다. 마이크론이 제시한 2분기 실적 전망이 시장 예상을 밑돈 것도 이와 무관하지 않다. 케빈 캐시디...
이베스트투자증권 어규진 연구원은 “SK하이닉스의 4분기 실적은 매출액 10.5조원, 영업이익 5.36조원으로 최근 낮아진 시장기대치에 미달할 전망”이라며 “연말 비수기 진입에 따른 서버를 포함한 주요 제품군의 수요가 예상치를 밑도는 상황에서 신규 아이폰XR의 판매 부진 등의 영향으로 DRAM과 NAND 출하가 각각 +2.1%, +18.6% 수준으로 기대치에 소폭...
이어 "수요 부진으로 공급사의 DRAM 및 NAND 재고 수준이 3~4주 이상 늘어날 전망"이라며 "1분기 DRAM 가격 하락폭을 20% 이상으로 가정했을 때 분기 실적 저점이 기존 예상보다 3개월 늦어져 목표가를 하향한다"고 설명했다.
그는 "향후 투자의견 재조정 촉매는 무역분쟁 완화나 내년 2분기 D램 가격 흐름"이라며 "2분기에...
하이투자증권 송명섭 연구원은 “2019년은 비수기로 접어드는 데다 고객들의 재고 정리가 당분간 이어질 것이므로 1분기 DRAM, NAND 출하의 부진과 ASP 하락이 지속할 것으로 예상된다”며 “특히 DRAM의 경우에는 1분기 ASP의 낙폭이 올해 4분기 대비 더욱 확대될 가능성이 커 보인다”고 분석했다.
현재 지속 하락 중인 주력 제품 현물가격이...
송 연구원은 “4분기 디램(DRAM), 낸드(NAND) 평균판매단가(ASP) 하락률은 9%, 21%로 당초 당사 전망치였던 8%, 15%를 상회할 전망”이라며 “또한 디램과 낸드 출하증가율도 동사 가이던스였던 한자리수대 중반 증가, 30%대 초반 증가에 크게 미치지 못할 가능성이 높은 것으로 보인다”라고 짚었다.
그러면서 “4분기 초부터 고객들이 재고 축소에 들어가면서...
김 연구원은 "여기에 반도체 제품가격(DRAM, NAND)이 하락할 가능성도 있다"며 "이를 반영해 4분기 반도체 부문 영업이익을 12조4000억 원에서 11조3000억 원으로 하향 조정한다"고 밝혔다.
이어 "내년에도 반도체 부문이 전사 이익을 둔화시킬 것"이라며 "이에 따라 내년 영업이익 53조 원으로 컨센서스 60조 원 대비 12% 낮을...
도현우 NH투자증권 연구원은 “NAND 업계 1위인 삼성전자가 QLC 시장에 가세함에 따라 시장 크기가 크게 확대될 전망”이라며 “2019년 NAND 업체의 경쟁력은 QLC를 제대로 만들 수 있는 업체와 그렇지 못한 업체 간 수익성이 극명하게 갈릴 것”이라고 전망했다.
QLC의 경우 TLC 대비 30% 원가 절감이 가능한 대신 내구성이 크게 낮다는 단점이 있다....
공급과잉이 먼저 시작된 NAND 의 예상보다 빠른 업황 둔화 속도도 문제다. 수요 측면에서 서버 중심 구조적 개선과, 높은 가격 탄력성을 지닌 NAND 는 과거의 통상적 판가하락률 30~40% 시대로 회귀하고 있다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "단기적으로는 비수기, 재고조정, 투자 축소 등이 표면화 되면서 성장에 대한 의구심이 높이진 상황"이라며...
이어 “SK하이닉스는 3분기 실적 발표 전화 회의에서 연간 투자 계획을 분기 단위로 변경하고 시황에 맞춰 빠르게 대처하겠다고 발표했다“며 ”SK하이닉스는 2019년 2D NAND 캐파 규모 감소가 빨라지며 전체 NAND 웨이퍼 생산능력이 감소할 것이라고 밝혔다“고 설명했다.
도 연구원에 따르면 웨스턴 디지털도 최근 NAND 시황을 반영해 2019년 투자를 줄이겠다고...
5% QoQ) 예상: 11월 신규 설비 가동투자의견 : 매수 / 목표주가 17만원신한금융투자 이응주
SK하이닉스이성을 되찾는 시장을 기다리며분기 사상 최대 영업이익 경신4Q18을 기점으로 DRAM/NAND ASP 동시 하락 전망투자의견 : 매수 / 목표주가 8만6000원미래에셋대우 김영건
기아차역시 품질비용 발생으로 실적 부진3Q18 영업이익 1,173억원을 기록하며 예상을...
삼성전자는 성능을 대폭 높인 512Gb 4비트 V낸드와 읽기 속도 향상은 물론이고 MLC(2비트, Multi Level Cell) 설계를 통해 용량을 2배 늘린 2세대 Z-NAND(SLC 128Gb, MLC 256Gb) 등 미래 낸드 기술의 개발 방향을 제시했다.
삼성전자는 빅데이터에 특화된 KV(Key Value) SSD, 인공지능 머신러닝용 스마트(Smart)SSD, 고속 네트워크(Network)용 SSD와 스토리지를 결합한...
◇ 3D NAND 핵심 소재 고선택비인산 내년부터 매출 본격화 = 고선택비인산은 3D NAND 메모리 반도체 제조에 사용되는 핵심소재로서 수십 층으로 쌓인 반도체 박막들 중 특정 박막만을 제거하는 역할을 한다. 그 동안 다수의 소재기업들이 개발을 진행해 왔으나, 높은 기술장벽으로 인해 소수업체만이 독점해 오던 제품이다.
업계에 따르면 고선택비 인산 시장은 국내...