지주사 전환 앞둔 우리은행, M&A 속도전…‘삼성ㆍ교보ㆍ유안타증권 '저울질'

비은행 부문 확대 시나리오 구체화…"지주사 전환 후 자산운용사ㆍ증권사 우선고려"

우리은행의 지주사 전환이 임박한 가운데 내부에서 증권사 인수합병(M&A)후보를 검토하는 등 비은행 부문 확대 시나리오가 구체화되고 있다.

31일 금융권에 따르면 우리은행은 최근 임원회의에서 유안타증권, 교보증권, 삼성증권을 인수 대상으로 검토한 것으로 확인됐다. 우리은행 고위관계자는 “각 증권사의 장단점 분석 등을 비롯한 전반적인 시장 분위기를 파악한 것”이라며 “지주사 전환 후 자산운용사와 증권사를 (M&A 대상으로) 우선 고려해야 한다는 논의가 있었다”고 말했다.

우리은행은 2013년 민영화에 따라 우리투자증권을 우리아비바생명 등과 함께 농협금융지주에 패키지로 매각하면서 증권 계열사를 보유하지 않고 있다. 다시 일등 금융지주로 도약하기 위해서는 증권사 인수를 최우선 과제로 보고 있다. 현재 우리은행은 우리종합금융(우리종금)을 증권사로 전환한 후, 다른 증권사와의 합병을 통해 증권업 시너지를 끌어올리려는 계획을 가지고 있다.

우리은행은 내부적으로 자기자본 4조 원대의 업계 3위 삼성증권 인수를 베스트 플랜으로 보고 있다. 삼성증권은 자산가 고객 비중이 높아 리테일과 자산관리(WM) 부문에서 은행과 즉각적인 시너지를 창출할 수 있다. 알짜 증권사를 인수해 단기간에 비은행 부문 역량을 키운 KB금융지주와 NH금융지주 등의 사례도 참고 대상이다. 우리은행 관계자는 “ 중소형 증권사도 검토하고 있지만 규모에서 대형 증권사 정도는 돼야 우리 수준에 맞지 않겠냐”고 털어놨다.

삼성증권의 매각가는 삼성생명이 보유하고 있는 지분 29.39%에 경영 프리미엄, IB업계 내 경쟁이 붙을 경우 1조 원 중후반에서 2조 원까지 올라갈 것으로 보인다. 현재 우리은행 입장에서는 자금 부담이 크지만 지주사 전환 시 출자 여력이 7000억 원의 10배가량인 7조 원으로 늘어나는 만큼 실탄 확보에는 문제가 없을 것으로 보인다. 관건은 삼성증권의 매각 의중이다. 삼성증권의 매각설은 수차례 나온 적 있다. 최근 정부의 지배구조 개편 압박과 배당오류 사태 등을 감안할 때 이번에는 M&A 매물로 나올 가능성이 커진 것 아니냐는 관측이 나온다.

교보증권의 경우 최대주주인 교보생명이 새 국제회계기준(IFRS17)과 지급여력제도(K-ICS·킥스) 시행을 앞두고 자본확충을 해야 하는 상황이다. 최근 교보생명이 계열사 기업공개(IPO), 신종자본증권(영구채) 발행, 계열사 매각 등을 다각도로 검토하는 것으로 알려지면서 교보증권도 매각할 수 있다는 가능성이 나오고 있다. 현재 교보생명은 교보증권 지분 51.63%를 보유 중이다.

유안타증권은 과거 동양종금증권이 전신이었던 만큼 종금업 영업에 상대적으로 유리하다는 장점이 있다. 자기자본도 1조1628억 원에 달한다. 우리은행은 지난해 유안타증권 인수를 검토했다가 가격에 대한 이견을 빚으며 접기도 했다.

IB업계 관계자는 “우리은행이 중소형 증권사를 순차적으로 인수한 뒤 사이즈를 키워나가는 방식도 있지만 몇 개를 붙여봐야 대형사 수준으로 되긴 힘들다”며 “지급 여력이 충분한 상황에서 대형사를 인수하는 것이 금융지주사 도약에 실질적 도움이 될 것”이라고 말했다.